▲SBS(34120)
▲투자 의견:매수(buy) 유지
▲목표 주가:5만6100원(6개월)
금년 매출액과 순이익은 각각 6092억원과 976억원을 기록, 전년 대비
각각 25.0%, 88.8%씩 늘어날 전망이다. 사상 최대 실적을 기대할 수
있다는 얘기다. 내년에도 실적 호조세가 이어져 순이익이 올해보다 19.0%
늘어난 1162억원에 달할 전망이다.
시청 점유율 분야에서 지속적으로 1위를 유지하고 있기 때문에 향후 방송
관련 규제가 완화될 경우 언제나 가장 큰 폭의 수혜를 입을 수 있다.
그만큼 SBS에 대해 시청자들이 느끼는 매력도가 높다는 얘기다.
SBS프로덕션, SBS아트텍, SBS뉴스텍, SBS골프채널, SBS드라마플러스 등
자회사들도 꾸준한 실적 증가를 보이고 있다. 앞으로 콘텐츠 중심의
미디어 그룹으로 발전할 장기 계획도 차근차근 진행 중이다.
해외 방송사들이 시장 전체의 주가수익비율(PER)보다 평균 44.8%
할증돼서 거래되고 있는 점을 감안한다면 SBS의 예상 PER는 12.6배다.
내년 EPS(주당순이익)보다 12.6배 높은 가격이 적정 주가이자, 목표
주가로 볼 수 있다.
(구창근 · 동원증권 애널리스트)