[재테크] ’非과세高수익 신탁’을 아십니까

정기예금보다 통상 수익률이 1~2%포인트 이상 높은 비(非)과세 고수익고위험신탁 펀드 상품들이 잇달아 판매되고 있다. 주로 은행과 투신권이 판매하는 이 상품은 회사채 등급 BB+ 미만의 투기 등급 채권에 30% 이상을 투자하고, 나머지 70%를 공모주·우량 등급 회사채에 투자하는 비과세신탁 상품이다. 연말까지만 한시적으로 비과세 혜택을 받을 수 있는 이 상품은 1인당 3000만원까지 이자소득세(16.5%)가 면제되기 때문에 은행 정기예금보다 1~2%포인트 가량 높은 수익률을 내고 있다. ◆ 비과세 고수익 고위험 신탁 봇물 =한동안 투기 등급 채권을 구하지 못해 이 펀드 상품이 잘 등장하지 않았다. 하지만 비과세 혜택이 끝나는 연말이 다가오자 우리·한미·산업은행 등이 비과세고수익고위험 펀드를 새로 내놓고 있다. 우리은행은 이달 19일까지 여성 고객을 대상으로 한 해피레이디 비과세고수익고위험 펀드를 판매 중이다. 이 상품은 투기등급 채권에 30% 이상을 투자하고, 공모주 청약에 30%를, 나머지 40%는 우량기업의 회사채나 기업어음(CP)에 투자하는 펀드이다. 우리은행 신탁팀 이재완 과장은 “1년 이상 유지하면 이자소득세를 면제 받을 수 있고, 여성들이 자주 걸리는 암에 대해 무료 보험을 들어준다”고 말했다. 또 우리은행은 이 달 16일부터 매월 10만원 이상 한도에서 고객이 적금식으로 투자할 수 있는 비과세 고수익고위험펀드(채권형) 상품도 판매할 예정. 우리은행이 목표로 삼고 있는 이 펀드들의 수익률은 5~6%대이다. 한미은행도 12일부터 한 달 동안 비과세 고수익고위험 펀드 1000억원어치를 판매한다. 한미은행은 “주식이나 주식 관련 파생상품에 10%를 투자하고, 투기등급 채권에 30%를 투자할 계획”이라고 말했다. 또 산업은행도 이달 16일부터 약 200억원 규모로 비과세고수익고위험신탁 5호 펀드를 판매할 계획이다. ◆ 펀드의 장점과 단점 =가장 큰 장점은 비과세 혜택이 있기 때문에 세후(稅後)로 따져 은행 정기예금보다 1~2%포인트 높은 수익률을 올릴 수 있다는 것이다. 산업은행 신탁본부 김길호 과장은 “산업은행이 기존에 판매한 고위험고수익 1∼4호 펀드는 이달 6일 기준으로 정기예금보다 1.3∼4.9% 높은 6.2∼9.8%의 수익률을 나타내고 있다”며 “투기등급 채권은 위험도가 높은 만큼 부도가 안 났을 경우 수익률도 훨씬 높다”고 설명했다. 여기에 이자소득세 면제분까지 합치면 수익률은 1%포인트 이상 올라간다. 하지만 이 신탁상품은 기본적으로 ‘실적배당형’ 상품이기 때문에 원금을 손해볼 가능성을 배제할 수 없다. 예를 들어 펀드에 편입된 투기채권을 발행한 기업이 부도날 경우 펀드 수익률은 계속 떨어지고, 최악의 경우 원금 손실을 볼 수 있다. 또 통상 1년3개월인 만기(滿期) 이전에 펀드를 해약하면, 비과세 혜택이 사라지는 것도 주의를 기울여야 한다.