●우리금융(53000)
●투자의견:매수(buy) 첫 추천
●목표주가:8000원(6개월)
우리·경남·광주은행 등 9개의 자회사로 구성된 국내 2위의
금융그룹으로서 총자산은 103조6000억원(6월 말 기준), 자본금은
3조8382억원(9월 12일 기준)에 이른다. 예금보험공사가 전체 지분 중 88%
이상을 보유하고 있기 때문에 실제 유통물량은 상장 당시 공모물량과
최근 주식으로 전환되고 있는 신주인수권 물량이 전부다. 신주인수권은
1334만주 규모이며 행사가격은 5000원. 현재 주가가 6000원을 넘는다는
점을 감안하면 언제든 권리 행사가 가능하다.
하이닉스에 대한 대손충당금 적립 비율을 80%까지 높이고, 가계 및
신용카드 부문 대손충당금 적립 비율을 상향 조정한 여파로 상반기
순이익은 예상보다 저조한 818억원에 그쳤다. 상장 당시 9000억원이라던
회사측의 올해 순이익 전망도 6290억원으로 하향 조정됐다.
지난 5일 리만브라더스와 1조3000억원 규모의 전략적 투자를 위한
본계약을 체결했는데, 최근 주가에 이미 반영된 것으로 보고 있다.
PER(주가수익비율) 같은 투자 지표를 보면 다른 은행에 비해 주가가
저평가 상태인 데다, KOSPI200 지수에 편입이 될 경우 영향력이 커질
것으로 보인다. 다만 문제 여신에 대한 부담이 남아있는 점은 약점으로
꼽힌다.
(임일성 · 한화증권 애널리스트)