●디지아이(43360)
●투자의견:매수(buy) 유지
●목표주가:2만2900원(6개월)
자동 광고 제작 기계인 잉크젯플로터와 커팅플로터를 만드는 업체다.
고부가가치의 신제품인 잉크젯플로터의 매출이 급증하면서 8월까지
매출액이 작년 같은 기간보다 76% 증가한 237억원, 영업이익은 194%
늘어난 100억원을 기록했다. 매출액과 영업이익 모두 작년 1년 동안
실적(매출 227억원, 영업이익 61억원)을 넘어섰다.
연초 이후 코스닥지수가 24.5% 하락했지만, 디지아이의 주가는 128.5%
상승했다. 뛰어난 수익성과 지속적인 신규 제품 출시가 주가 상승
원인이었다. 지난 8월 26일 186만2000주(증자 비율 33.6%) 규모의
무상증자 공시 이후 물량 증가 부담감으로 하락세를 보였으나, 지난 12일
무상증자 권리락 이후 주가는 다시 20% 가까이 올랐다.
디지아이의 최대 강점은 플로터 시장이 하루가 다르게 급성장하고 있다는
점이다. 특히 원가 구조가 경쟁업체에 비해 월등하기 때문에 수익성이
뛰어나다. 매출액총이익률이 56%에 달한다. 부가가치가 높은 신제품도
계속 나오고 있다. 해외 플로터 업체인 무토사의 투자지표를 적용할 경우
적정주가가 2만7590원이 나오지만, 국내 사무기기 업종 평균 투자지표에
따르면 적정주가는 1만8266원이다. 이 두 주가를 산술평균한 2만2900원을
향후 6개월 목표주가로 제시한다.
(송민호 · 교보증권 애널리스트)