[재테크] “이런, 개인연금이 3분의1 토막 난대요”

지난 94년 이후 400만명 가량이 가입한 ‘개인연금’은 과연 적절한 노후 보장책이 될 수 있을 것인가? 정답은 ‘아니올시다’에 가깝다. 원인은 ‘저금리(低金利)현상’ 때문이다. 회사원 김모(37)씨는 8년 전부터 매달 20만원씩 꼬박꼬박 붓고 있는 개인연금으로 노후에 얼마나 덕을 볼 수 있을까를 알아보곤 아연실색했다. 그가 가입한 개인연금은 25년간 매달 20만원씩 불입하면 55세부터 25년간 매달 230만원(당시 연평균 배당률을 10%로 가정)을 받을 수 있는 상품이었다. 하지만 김씨가 최근 다시 계산기를 두드려본 결과 지금의 금리 추세라면 55세 이후 그가 매달 받을 수 있는 연금액이 80만원으로 쪼그라든다는 결론을 얻었다. 은행권의 개인연금은 기본적으로 신탁상품이기 때문에 투자수익률에 따라 실제 받을 수 있는 연금액이 달라지는 구조이기 때문이다. 즉 저금리가 지속될 경우 개인연금만 믿고 있다간 노후 설계에 중대한 차질이 발생할 수 있다는 얘기다. ◆ 장래 연금 수령액 3분의 1 토막? =은행권에서 판매한 개인연금신탁은 94~98년까지만 해도 연 13~14%의 고수익률을 기록했다. 94년에 처음 소개된 개인연금신탁 상품은 연 10~11%대의 평균수익률을 가정하고 월 납입액을 산정했기 때문에 이런 추세가 유지됐더라면 당초 기대한 것보다 훨씬 더 많은 금액의 연금을 매달 탈 수도 있는 분위기였다. 그러다 지난 98년부터 개인연금신탁 상품에 암운(暗雲)이 드리워지기 시작했다. 대우사태가 터지고, 기업들의 연쇄 부도사태가 발생하면서 개인연금신탁에 편입된 채권 중 상당액이 휴지조각이 됐다. 자연히 펀드수익률은 급격히 떨어져 지난 99년의 평균수익률이 연 7~8%대에 머물렀다. 특히 투신권에서 판매한 개인연금신탁(주식형)의 경우 주가 폭락사태로 원금 손실을 보는 경우까지 나타났다. 또 2000년 이후엔 저금리라는 복병을 만나 수익률은 더욱더 떨어지기 시작, 현재 연 5%대 초반까지 추락했다. 은행 재테크 전문가들의 계산에 따르면 이런 저금리 추세가 지속되면 55세 이후 받을 연금액이 당초 기대했던 것의 3분의 1 수준에 불과하리란 전망이다. 조흥은행 서춘수 재테크팀장은 “저금리 상태가 지속되면 94년 연금 가입 당시 기대했던 수준의 연금액을 받으려면 지금 내는 돈보다 4배 이상의 돈을 더 내야 한다는 계산이 나온다”고 말했다. ◆ 일부 연금 수령자는 과거 고금리 덕봐 =개인연금 가입자가 모두 김씨처럼 곤경에 처해 있는 것은 아니다. 일찌감치 들어 둔 개인연금의 혜택을 톡톡히 누리는 가입자들도 일부 있다. 모 은행 개인연금신탁 초기 가입자 최모(67)씨가 그런 경우에 속한다. 최씨는 지난 99년 7월부터 은행으로부터 매달 177만원의 연금을 받고 있다. 최씨가 94년 6월 개인연금신탁에 가입해 5년간 매달 100만원씩 불입한 원금 합계액은 6000만원. 이 돈은 이자에 이자가 붙어 5년 뒤 8763만원으로 불어났다. 현재 김씨가 받고 있는 연금은 이를 60개월(연금 수령기간 5년)로 나눈 금액이다. 즉 고금리시대에 미리 미리 개인연금에 목돈을 넣어둔 가입자들은 개인연금의 수혜를 톡톡히 보고 있는 셈이다. 또 99년 4월 이전에 보험사의 개인연금보험에 가입한 투자자들도 상대적인 고수익을 누리고 있다. 앞으로도 계속 연 7.5%의 확정금리를 보장받을 수 있기 때문이다. ◆ 개인연금 재설계, 어떻게 할까? =개인연금 가입자들은 노후 대비 계획을 재설계할 필요가 있지만 뾰족한 해답을 찾기는 어렵다. 시중 실세금리가 또 어떻게 바뀔지 모르기 때문이다. 가장 간단한 방법은 월 불입액을 늘리는 것이다. 현재의 금리 수준을 감안하면 월 20만원 가입자의 경우 월 100만원까지 불입액을 늘려야 당초 기대했던 수준의 연금액(55세 이후 25년 동안 월 230만원 수령)을 받을 수 있다. 그러나 이 같은 방법은 추가 부담액이 너무 많아 현실적으로 취하기 어려운 대안이다. 두 번째로 고려할 만한 대안은 ‘채권형’에서 ‘주식형’으로 갈아 타는 것이다. 우리나라 주식시장이 장기적으로 성장세를 보일 것으로 믿는 사람들은 이 방법도 괜찮은 전략이라는 게 전문가들의 분석이다. 하지만 아직도 10년 전 주가 수준을 맴돌고 있는 우리나라 증시의 특수성을 감안하면 상당히 위험한 투자전략일 수도 있다는 점을 충분히 감안해야 한다.