[재테크] PB들이 권하는 고액자산 굴리기

돈에 대해 부자(富者)들은 고민이 덜할 것 같지만, 사실은 정반대다. 굴리는 돈의 규모가 크다 보니 어떻게 굴리느냐에 따라 웬만한 월급쟁이의 한 해 연봉이 왔다갔다하기 때문이다. 요즘 은행 프라이빗뱅킹(Private Banking) 상담창구에는 “금리가 곧 오른다는데 어떻게 대응하면 좋겠느냐”는 부자고객들의 문의전화가 쇄도하고 있다. 하지만 재테크 환경이 워낙 급변하다 보니 은행 PB라고 똑 부러진 ‘해답’을 내놓긴 힘든 상황이다. 부부합산과세 위헌 판정과 정부의 부동산시장 안정대책 발표 이후 혼란을 겪고 있는 금융자산가들에게 국내외 은행의 대표 PB들은 어떤 투자 전략을 권하고 있는지 알아 보았다. ◆ 한영진(39) 신한은행 프라이빗뱅킹 강남PB센터 수석팀장 =금리 인상에 대비해 투자 포트폴리오를 다시 짜고 싶다는 고객에게 권하는 상품은 3개월짜리 기업어음(CP)과 회전식 정기예금이다. 예컨대 삼성카드·롯데쇼핑 CP는 3개월짜리 금리가 연 5.0~5.2%(세전 수익률)에 달해 상대적으로 고수익을 기대할 수 있다. 회전식 정기예금은 3개월 단위로 적용금리가 달라지기 때문에 금리상승에 대비하기 좋다. 초과수익을 노리는 고객에겐 ‘인덱스 펀드’(펀드 수익률이 종합주가지수 상승률에 연동하도록 설계된 펀드) 투자를 권하고 있다. 반면 부동산투자는 ‘지금은 때가 아니다’고 말하고 있다. ◆ 박경제(39) 조흥은행 수석PB팀장 =정기예금 금리(현재 연 5.0% 수준)+2~3%포인트 정도의 수익률을 기대하는 고객에게 권하는 표준 포트폴리오는 ‘확정금리형 상품에 70%, 주식간접투자·주식관련 파생상품·MMF에 각 10%씩 나눠 투자하라’는 것이다. 확정금리형 상품은 채권형 펀드가 대표적이다. 부동산 투자의 경우 주거형 아파트는 앞으로도 계속 은행 금리 이상의 고수익을 낼 것으로 보고 권유하는 편이다. 하지만 투자 포트폴리오를 자주 바꾸는 것은 좋지 못한 결과를 낳는다. 투자 포트폴리오를 꾸준히 유지하는 투자자가 매월 포트폴리오를 바꾸는 사람보다 고수익을 낸다는 사실은 객관적으로 입증된 사실이다. ◆ 정경애 하나은행 골드클럽 팀장 =주가가 좀 더 떨어지면 인덱스 펀드나 개방형 뮤추얼펀드에 투자하라고 추천하고 있다. 보수적 투자자에게는 3개월짜리 신추가금전신탁(금리 연 4.9~5.0%)이나 은행 금융채(만기 5년·금리 6.24~6.4%)를 추천하고 있다. 금리가 오를 것으로 보고 만기가 긴 금융채에는 투자를 주저하는 분이 많지만, 5년 전인 98년에도 그랬다. 하지만 98년에 5년짜리 금융채에 투자한 사람은 5년 동안 70%의 수익률을 냈다. 부동산은 이미 끝물이라고 보기 때문에 그다지 권하지 않고 있다. ◆ 이재옥(31) 씨티은행 웰스매니저 =우리 은행에서는 아시아 지역 과거 30년간 투자 성적 통계를 근거로 작성한 포트폴리오(씨티 골드 웰스 플래너)를 권고하고 있다. 씨티은행 거액 고객들이 가장 선호하는 포트폴리오는 ‘안정투자형’과 ‘주식채권균형형’ 2가지다. 안정투자형은 정기예금 등 유동자산에 45%, 투자자산에 55%(투자자산은 채권 75%, 주식 25%)를 나눠 투자하는 것이고, 주식채권균형형은 주식과 채권에 각각 절반식 투자하는 방식이다. 워낙 저금리라 확정금리형 금융상품에만 투자해서는 금융자산을 불릴 수 없기 때문에 주식·채권형 투자상품에 대한 분산투자가 필수적이라는 점을 강조하고 있다.