은행에 빚이 있는 사람의 경우 목돈이 생겼을 때 저축을 하는 게 좋을까,
빚부터 갚는 게 좋을까? 재테크 전문가들은 “가장 훌륭한 자산관리
비법은 돈이 생길 때마다 예금을 하기보다 빚을 먼저 갚는 것”이라고
말한다. 정말 그럴까? 이유를 따져보자.
첫째, 어떠한 예금상품의 이율도 대출 이자율보다는 현실적으로 높아지기
어렵다. 금융기관은 기본적으로 예대마진(예금과 대출의 이자 차이)으로
먹고 사는데 손해 보는 짓을 하겠는가? 대출이자보다 예금이자율을 더
높게 줘서야 금융회사가 어떻게 돈을 벌어 부실채권 없애고 임직원 월급
주고 전산에 투자하고 주주에게 배당을 하겠는가? 현재 대출이자율을
보더라도 대체로 연 7.5%로 정기예금 이자 연 6%(작년 초 금리 기준)
수준에 비해 높다. 따라서 개인투자자의 경우 예금할 여력이 있으면
빚부터 먼저 갚는 게 순리다.
둘째, 세금 효과도 차이가 난다. 즉 예금이자의 일부(16.5%)는 세금으로
떼이기 때문에 예금에 따른 소득증대 효과는 반감된다.
만일 1000만원을 대출한 사람이 목돈 100만원이 생겼다고 치자. 이 돈을
예금할 경우 한 달 이자수입은 4175원(세후 이자 기준)이나, 대출금을
갚을 경우 절감되는 이자부담액은 월 6250원에 달한다. 즉 예금 대신
대출 갚기를 선택하면 월 2075원, 연 2만4900원의 차익을 볼 수 있다는
얘기다.
셋째, 실질 이자율 효과 부분이다. 대출이자는 보통 매월 이자를 내는
반면, 예금이자는 만기에 받는다. 매달 내는 대출이자의 경우 복리효과를
감안하면 연 실효 수익률이 약 8%에 해당된다. 반면 예금은 세금을 떼고
나면 연 5% 정도에 불과하다. 표면적인 예대마진은 1.5%포인트(대출이율
7.5%－예금이율 6.0%) 차이에 불과하지만, 실제로는 1년에 3%포인트나
차이가 난다. 연 복리 3%포인트 차이는 5000만원 기준으로 20년 후 무려
1억원의 차이를 발생시킨다.
(임동하·하나은행 골드클럽 웰스 매니저)