[자산 재설계] 여유자금으로 간접투자하고 싶은데

초(超)저금리 시대를 맞아 목돈을 어떻게 굴려야 할지 고민하는 朝鮮경제 독자들을 위해 금융전문가들과 함께하는 ‘자산 재설계’ 컨설팅 코너를 마련했습니다. 현재의 재산·소득 수준과 투자 포트폴리오를 간략히 적어 보내주시면 신한은행 전문가 팀에 의뢰해 최적의 투자 포트폴리오를 짜드리겠습니다. 전문가들의 조언을 듣고자 하는 독자는 조선일보 머니팀 이메일(money@chosun.com)이나 신한은행 프라이빗뱅크팀으로 문의하시면 됩니다. ◆ 사례 :회사원 강모(49)씨는 올 초 여유자금 4억원을 가지고 몇몇 종목의 주식에 투자했지만 이후 주식시장 침체로 절반 가까이 손해를 봤다. 그나마 최근 주가 회복에 힘입어 다소 만회해 현재는 원금 대비 25% 정도 손실을 기록하고 있다. 여유자금 2억원은 금리 상승에 기대를 걸고 3개월 정도의 단기 예금으로 운용해 왔으며, 필요시 사용하기 위해 입출금 통장에 5000만원을 넣어두고 있다. 강씨는 주식에 투자해 둔 자금을 직접투자에서 간접투자로 돌리려고 적당한 간접투자상품을 찾고 있으며, 단기로 운용하던 자금도 계속 단기로 운용하는 것이 좋을지에 대해 조언을 듣고자 했다. ◆ 전문가 진단 및 대안 제시 :간접투자의 이점은 직접투자와 달리 개별 종목이 아닌 시장의 흐름을 읽어서 투자하기에 그만큼 투자 위험을 줄일 수 있다는 점이다. 강씨에게 적당한 간접투자상품으로는 상장지수펀드(ETF)에 일정 부분을 투자하는 펀드상품이나 원금 보존이 되면서 옵션투자 등을 통해 추가수익을 기대하는 펀드상품 등을 들 수 있다. ETF의 장점은 펀드의 가격 변동이 종합주가지수의 움직임을 가장 정확하게 복제하기 때문에 주가지수 상승률과 동일한 수익률을 올릴 수 있다는 점과 거래소시장에 상장되어 있어 사고 팔기가 자유롭다는 점이다. 또한 ETF 투자는 적은 금액으로 우량주에 분산투자하는 효과와 함께 0.3%의 거래세가 없어 비용부담이 작다는 강점도 가지고 있다. 그만큼 시장의 흐름을 읽어서 투자하려는 사람들에게는 최적의 투자 방법이라 할 수 있다. 강씨의 경우 이미 어느 정도의 주식투자 경험이 있기 때문에 주가지수 흐름을 예측해서 가입하는 ETF 펀드가 적당할 것이다. 원금보존＋α형 펀드는 채권에서 발생한 이자를 가지고 옵션투자를 통해 추가 수익을 기대하는 상품이다. 최근 인기를 얻고 있는 주가지수 연동형 정기예금과도 유사하다. 신탁자산의 95% 정도를 국채나 통안채와 같은 우량 채권에 투자해 수익을 올리고 나머지를 옵션이나 주식 등에 투자해 추가 수익을 얻는 구조로 되어 있다. 기본적으로 원금 보전에 주력하면서 수익성을 추구하는 형태이기 때문에 그만큼 다른 펀드상품에 비해 안전성이 높은 특징이 있다. 그동안 금리 상승을 기대하면서 단기 확정금리 상품으로 투자해 오던 2억원은 현 시점에서 다소 투자 전략의 변화가 필요해 보인다. 금리가 상승하거나 상승할 예정이라면 가입기간이 짧은 단기상품 위주로 투자하면서 금리 상승에 대응하는 것이 유리한 투자방법이다. 그렇지만 금리가 제자리 걸음을 하거나 반대로 떨어지는 때는 오히려 단기투자가 불리해진다. 예금금리의 경우 단기상품보다 가입기간이 길면 길수록 금리가 올라가는 특성이 있기 때문이다. 향후 금리 전망에 대해서는 아직 의견이 분분하기는 하지만 최근 한국은행의 콜금리 동결 결정 이후 대체적으로 내년 상반기까지는 금리 인상이 어려울 것이라는 견해가 많다. 따라서 당분간 금리 인상을 기대하기 어렵다면 기존에 3개월 단위로 예금 가입을 갱신하던 투자전략도 당분간은 가입기간을 다소 길게 가져가는 중장기 투자로 바꾸는 것이 바람직하다. 본인과 가족 명의를 활용해 1년제 세금우대 정기예금으로 가입하면서 일부 금액은 금리 면에서 유리한 청약예금으로 가입하는 방법도 효과적이다. 비상자금으로 사용하기 위해 저축예금 통장에 예치해 두고 있는 5000만원도 보다 효과적인 투자가 필요하다. 여유자금 중 일부는 만일에 대비해 쉽게 인출할 수 있는 입출금식 상품에 넣어 두는 것이 필요하지만 강씨의 경우에 특별한 사용 계획이 없는 상태라면 비상자금으로 책정해둔 5000만원은 과다한 느낌이다. 또한 금리 면에서도 같은 확정금리인 수시입출금식예금(MMDA)이나 실적을 배당하는 MMF의 수익률이 현재 가입한 저축예금보다 유리하다. 비상자금 규모도 적정하게 조정할 필요가 있으며, 상품 선택도 수익성이 높은 다른 상품으로 교체하는 것이 좋겠다. ▲도움말: 신한 프라이빗뱅크(Private Bank) 자문그룹 소속 부동산재테크팀장 고준석, 재테크팀장 한상언, 상품기획팀장 이승호, 세무사 김봉기씨. (문의안내 : 신한 Private Bank 강남센터 02-3011-5500, 서울파이낸스센터 02-3783-0700)