[재테크] “새해 證市 밝게 본다면 증권저축 펀드 남겨”

장기증권저축 성장형 펀드에 가입했던 회사원 한모(32)씨는 9~10월의 주가 조정기 때 환매하지 않고 그대로 남겨둔 것을 천만다행으로 생각하고 있다. 종합주가지수가 9월 중순 700선을 깨고 내려갔다가 다시 700선을 회복하면서 10월 중순 주가바닥 때보다 펀드 수익률이 10% 이상 올랐기 때문이다. 앞으로도 장기증권저축(이하 장증저) 펀드를 해약할지 말지를 결정하는 가장 큰 기준은 결국 주가에서 찾을 수밖에 없다는 게 전문가들의 지적이다. 실제로 장증저 펀드의 가입액 추이를 보면, 투자자들은 주가에 민감하게 반응하고 있다. 펀드평가회사인 제로인의 분석에 따르면, 펀드 가입액(11월 28일 기준)은 지난 10월 말보다 900억원 정도 늘어난 2조2987억원을 기록했다. 장증저 펀드는 3월 말에 가입이 끝났기 때문에 가입한 사람이 늘어나지는 않았지만, 1년이 지난 이후 자동 연장한 사람이 상당수 있었다는 의미다. 그러나 주가 상황에만 매달려 일희일비(一喜一悲)하는 것은 금물이다. 장증저 펀드는 주식투자 수익률 외에도 보유 기간에 따라 받을 수 있는 세액 공제 등 특혜가 달라질 수 있기 때문이다. 한투증권 박미경 실장은 “여러 가지 변수를 조합해서 자신의 펀드에 최대한 유리한 선택을 내려야 한다”고 조언하고 있다. ◆ 최대 변수는 주가 =올해 연초까지 장증저 펀드에 가입한 사람은 아직도 대부분 플러스 수익을 내고 있다. 제로인이 100억원 이상 운용되는 장증저 펀드의 올 초 대비 수익률을 조사한 결과, 성장형·안정형·보험형 할 것 없이 수익률이 플러스를 기록하고 있다. 주가가 아직은 연초보다 높은 수준이기 때문이다. 다만 3월 말에 가입한 사람은 아직 마이너스 수익률을 기록하고 있는 사람이 많다. 이중 성장형 펀드 가입자들은 종합주가지수가 펀드 가입 당시보다 주가가 높아지는 시점이 언제 올지 판단하고, 해약할지 그대로 둘지를 판단해야 한다. 종합주가지수 900선에서 장증저 성장형 펀드에 가입한 사람은 앞으로 주가가 더 오르지 않는다면 플러스 수익률을 기대하기는 힘들다. ◆ 2년차 세액공제 혜택을 잊지 말 것 =작년에 가입한 사람들은 1년을 보유했다면 작년 말에 받은 5.5%의 세액공제를 다시 반납할 필요가 없다. 올해 가입한 사람은 내년까지는 갖고 있어야 세액공제를 받을 수 있다. 그러나 더 중요한 것은 2년째에는 세액공제의 폭이 7.7%로 더 늘어난다는 점이다. 올해 2월 종합주가지수가 750선이었을 때 성장형 펀드에 가입한 투자자 A씨를 예로 들어보자. 내년 2월과 2004년 2월 주가가 가입 때보다 5% 정도 빠진 710선이라고 가정하면, A씨는 세액공제를 포함해 내년 2월 1년 만기 해약할 때 0.5% 정도의 수익률을 기록할 것이다. 그러나 2004년 2월에 해약할 때는 종합주가지수가 똑같이 710선이더라도 2.7%의 수익률을 기록하게 된다. ◆ 금융소득 종합과세 해당자라면 비과세 혜택도 명심 =또 장증저 펀드는 보유 3년째에는 세액공제 혜택은 안 주지만 비과세혜택은 남아있다. 특히 금융소득 종합과세 대상자에 해당할 정도로 금융 자산이 많은 사람이라면, 이 점에 주목해야 한다. 2년 동안 보유하고 3년째에 판다면, 마지막 1년 동안은 금융소득 종합과세에서 장증저 가입금액만큼을 제외하는 혜택을 받지 못하는 것이다.