[재테크] 일반연금 안정성 vs 변액연금 수익성

평균수명의 연장 등으로 노후를 대비하려는 수요가 증가하여 최근 연금보험에 가입하는 고객이 급증하고 있다. 새로운 경험생명표의 적용으로 연금보험료가 5~10% 인상될 것으로 전망됨에 따라 인상되기 전에 서둘러 연금보험에 가입하는 사람도 많은 것으로 분석된다. 현재 판매되는 연금보험은 일반연금(고정금리형, 공시이율형) 및 변액연금보험이 있다. 장기적인 금리리스크를 회피할 목적으로, 고정금리형을 판매하는 보험사는 거의 없다.( SK생명 등 제외) 대부분의 보험사는 공시이율형을 판매하고 있으며, 시중 실세금리를 반영한 공시이율(현 6% 수준)을 적용하고 있다. 변액연금보험은 삼성·교보·대한생명이 10월부터 판매하고 있으며, 소비자가 선택한 펀드의 수익률에 따라 수익률이 아주 높거나 낮을 수도 있다. 그러면 변액연금과 일반연금의 차이점을 알아보자. 첫째, 투자리스크에 대한 부담을 보면 일반연금은 보험사가 리스크를 부담하지만, 변액연금은 가입자가 리스크를 진다. 일반연금은 보험사에서 보험료를 받아 다른 보험료와 합해서 관리하지만(일반계정), 변액연금은 그 돈을 꼬리표를 달아 별도로 고객이 지정한 펀드에 투자하여 관리한다(특별계정). 둘째, 부리이율을 보면, 일반연금의 고정금리형은 예정이율(SK생명의 경우 4%)에 배당금이 가산되며, 금리연동형은 공시이율로 매일 부리되고, 변액연금은 가입자가 선택한 펀드의 운용실적인 일자별 수익률이다. 그리고 최저보장이율은 고정금리형은 예정이율(연4%)이며, 공시이율형은 연 2~3% 수준이다. 그러나 변액연금은 최저보장이율은 없으나 연금지급개시 적립금은 펀드의 투자 결과가 원금을 까먹더라도 납입보험료 원금은 보장된다. 셋째, 일반계정과 특별계정을 살펴보자. 일반연금 가입자는 가입 시 특별히 할 일이 없으나 변액연금 가입자는 가입 시 펀드를 선택하고 가입 후에도 펀드를 변경할 수 있는 권리를 갖는다.

변액연금 펀드의 종류에는 채권형, 단기채권형, 혼합형, 안정혼합형, 인덱스혼합형 등 보험사에 따라 다르다. 변액연금은 투자에 따른 위험을 최소화할 수 있도록 최저연금적립금 보장과 리스크관리 옵션을 제공하고 있다. 또한 변액연금은 연 4회까지 펀드의 종류를 자유롭게 선택할 수 있다. 따라서 가입자는 가입 후에도 생명보험협회(www.klia.co.kr) 및 각 보험사의 인터넷 공시내용에 관심을 가져 주가 및 채권금리 등락에 따라 수익률이 달라지므로 금융환경 등의 변화를 잘 분석하여 자신에 유리한 펀드로 변경하는 것이 중요하다. 넷째, 자산운용원칙을 살펴보면 일반연금은 수익성보다는 안정성에 최우선을 두지만, 변액연금은 안정성보다는 수익성에 최우선을 둔다. 따라서 변액보험은 투자의 리스크를 가입자가 부담하게 된다. 다섯째, 예금자보호제도를 살펴보면 일반연금은 예금보호대상이지만, 변액연금은 예금보호대상에서 제외되므로 가입 시 신중해야 한다. 그러면 가입자는 무슨 연금보험에 가입해야 하나? 가입자가 투자의 리스크를 전적으로 지더라도 금융지식이 있고 자신에 맞는 펀드를 잘 선택할 수 있고, 생보협회 및 보험사의 홈페이지 등에서 인터넷 공시 등을 잘 관찰하여 자신에 유리하게 펀드변경권(연 4회) 등을 잘 활용할 수 있다면 변액연금을 가입할 수 있는 적기라 할 수 있겠다. 그러나 금융지식도 부족하고 부지런하지 못하다면 모든 것을 보험사에 맞기는 일반연금이 무난하다. 일반연금 중 가입자가 현 4% 수준의 고정금리상품이 장래의 저금리 시대에 적정하다고 판단되면 고정금리상품을 선택하고, 적당히 시중금리 수준을 받으려면 공시이율형을 선택하는 것이 좋다. (서병남·㈜인스밸리 대표이사 suh4048@insvalley.com)