◆ 팬택
▲투자의견: 매수(buy)
▲목표주가: 1만9150원
3분기 실적은 매출액 1385억원, 영업이익 157억원으로 매출액은 전년
동기 대비 12.8% 증가했지만, 영업이익은 15.2% 감소했다. 휴대폰
단말기의 수출 단가(單價)가 하락한 데다, 판매관리비 역시 증가했기
때문이다.
중국 이동통신서비스의 신규 가입자는 2002년 월평균 510만명에 달해
휴대폰 단말기 수요 역시 꾸준하게 늘어나고 있다. 중국은 올해 1월부터
한국과 같은 CDMA(코드분할다중접속방식) 서비스를 정식으로 실시하고
있기 때문에 한국 업체들의 수출이 크게 늘어나고 있다. 내년에도 중국
시장은 CDMA서비스가 정착되면서 국내 업체들의 수출 물량 증가세가
이어질 것으로 보인다.
4분기 팬택의 매출액은 3분기보다 45.8% 증가한 2020억원, 영업이익은
47.6% 증가한 231억원에 달할 것으로 전망하고 있다. 4분기 실적이
좋아지는 이유는 팬택이 거래처인 중국의 단말기 업체 TLC와
닝보버드사에 고가(高價)의 컬러 휴대폰단말기 수출을 늘리고 있기
때문이다.
내년에도 수출 호조에 힘입어 팬택의 매출액은 올해보다 25.5% 증가한
8033억원을 기록하고, 영업이익도 60.3%나 늘어난 550억원을 기록할
것으로 보고 있다.
(김보한·KGI증권 애널리스트)