[재테크] 주가흐름 좇는 ‘주식형 펀드’로 승부?

종합주가지수가 작년 10월 이후 석달 만에 600선 언저리를 맴돌고 있다. 미국·이라크 전쟁 위기와 북핵(北核)문제 등 불확실성이 여전한 상태에서 섣불리 주가 전망을 속단할 수는 없지만, 종합주가지수 600선 이하에서는 ‘주가 하락 리스크(위험성)’보다는 ‘주가 상승 포텐셜(가능성)’이 훨씬 높다는 게 대부분 증시 전문가들의 분석이다. 특히 최근 들어 은행 정기예금 금리가 3%대까지 떨어지면서 사실상 ‘마이너스 이자율’ 시대가 시작된 만큼 주식 투자를 외면한 재테크로는 더이상 성공적인 재산 관리가 어렵다는 게 대부분 재테크 전문가들의 지적이다. 펀드평가회사인 제로인의 최상길 이사는 “주식시장의 불확실성이 여전한 상황에서 무리하게 종목별 접근을 시도하기보다는 전체적인 지수의 흐름에 주목하는 펀드 투자에 관심을 가져보라”고 조언했다. 특히 향후 주가전망을 낙관적으로 보는 투자자라면, 주가 상승의 과실을 100% 차지할 수 있는 주식형 펀드에 주목하라는 설명이다. ◆ 주가 흐름을 좇는 인덱스펀드 =주가 흐름을 그대로 좇아가도록 만들어진 펀드가 바로 인덱스펀드다. 인덱스펀드는 흔히 우량주의 주가흐름을 알려주는 KOSPI200 지수편입종목에 골고루 투자, 주가지수 상승분만큼의 수익을 올릴 수 있도록 운용된다. 펀드매니저의 자의(恣意)적 판단이 배제되는 데다, 펀드매니저 개인의 시장전망에 의존하기보다는 투신운용사 자체적인 운용 노하우에 따라 주가흐름을 정확히 좇아갈 수 있다. 특히 최근 판매되고 있는 인덱스펀드의 경우 대부분 가입금액의 0.5∼1.0%를 먼저 수수료로 떼고 가입하는 선취형 펀드라서 언제든지 인출해도 환매수수료가 없기 때문에 환금성 측면에서도 기존 펀드보다 유리하다. ◆ 거래세 면제 혜택받는 ETF =ETF(상장지수펀드)는 주가지수를 펀드로 만든 뒤 이를 주식처럼 실시간으로 사고 파는 상품이다. 여러 종목으로 구성된 일종의 ‘주식 꾸러미’를 현물로 납부, 펀드를 구성하고 이를 바탕으로 발행된 주권을 거래소에 상장시켜 거래하는 방식이다. 펀드처럼 여러 종목을 묶어놓았지만 일반 주식을 거래하는 것과 마찬가지로 증권사 계좌를 통해 실시간으로 간편하게 매수와 매도주문을 낼 수 있다. ETF는 펀드 설정이나 해지된 주식 바스켓의 구성내역을 운용사가 매일 계산해 공표하도록 돼 있다. ETF 한 주당 가격은 코스피200지수에 100을 곱한 값으로 표시되며 최소 거래단위는 10주다. 그러나 KOSPI50지수를 따라가는 KODEX50과 KOSEF50은 거래량이 다소 적다는 점에 유의해야 한다. ◆ 원금보전형 지수연동 상품 =최근 은행과 투신권에서 잇따라 내놓고 있는 지수연동형 상품들도 주가 흐름에 따라 수익률이 크게 움직일 수 있다는 점에서 안정적인 투자자는 물론 적극적인 투자자들에게도 관심을 모으고 있다. 지수연동형 상품들은 예금이자나 채권이자를 가지고 ‘주가지수옵션’에 투자, 투자실적에 따른 보너스 이자를 지급하는 상품이다. 최소한 원금은 보장해 주면서도 주가상승에 따라서는 예금 이상의 수익을 기대할 수 있는 것이 특징이다.