[재테크] “장기 예금이 멀어도 지름길”

자영업자 김모(55)씨는 5년 전 1억원을 은행 후순위채에 투자했다가 최근 만기를 맞아 원금과 이자를 한꺼번에 찾았다. 김씨가 손에 쥔 돈은 1억8000만원 남짓. 5년 만에 80%에 가까운 수익을 올린 셈이다. 김씨의 친구인 또다른 자영업자 박모(55)씨. 박씨도 5년 전 은행 창구직원으로부터 후순위채 투자를 권유받았으나, 투자기간이 너무 긴 점이 마음에 걸려 투자하지 않았다. 박씨는 98년 당시 채권투자 등으로 연 20%대의 수익률을 올리며 자신의 선택이 옳았다고 생각했다. 하지만, 2000년 이후 저금리 시대가 도래하면서 사정이 완전히 달라졌다. 돈을 짧게 짧게 분산투자해 왔기 때문에 5년간의 수익률을 정확히 산출하긴 어렵지만 박씨는 “5년간 총수익률이 40%에도 못미친다”고 말했다. 두 사람간의 엇갈린 투자성적표는 장·단기 투자에 따른 결과로, 금리 하락세가 희비를 갈라 놓았다. 은행 예금금리가 연 3~4%대로 떨어지면서 이제나 저제나 하며 금리상승 시점을 기다려온 많은 투자자들이 허탈해 하고 있다. 하지만, 많은 투자자들이 간과하고 있는 것은 돈을 짧게 여러번 굴리는 것 보다 한번에 길게 굴리는 것이 여러가지 면에서 유리하다는 사실이다. 특히 금리가 하락하거나 보합권에 머물러 있는 시기엔 더욱 그렇다. ◆ 금리 하락기엔 1년 이상 장기(長期)예금이 유리 =예금도 단기투자보다 장기투자가 수익률 면에서 단연 유리하다는 점은 3개월짜리 정기예금과 1년짜리 정기예금에 투자했을 때 수익률을 비교해 보면 확연히 드러난다. 현재 3개월짜리 은행권 정기예금 금리는 연 4.0%, 1년짜리 정기예금 금리는 연 4.7% 정도로 금리가 0.7%포인트 정도 차이가 난다. 예를 들어 1년짜리 정기예금(세금우대 형태)에 가입하는 경우 1년 뒤 받는 이자는 세금을 떼고도 421만원에 달한다. 하지만, 3개월짜리 정기예금에 가입한 경우 3개월마다 금리가 0.2%포인트씩 올라도 손에 쥘 수 있는 이자는 390만원에 불과하다. 처음부터 1년짜리에 가입하는 것이 이자가 30만원 더 많다. 30만원이면 1억원을 한달동안 예치해야 받을 수 있는 이자에 해당한다. 3개월 단위로 돈을 굴려서 1년 이상 장기예금과 비슷한 수익률을 얻으려면 매 3개월마다 금리가 0.5%포인트씩 올라야 한다. 하지만, 금리가 1년 사이 2%포인트 가량 오르길 기대하는 것은 비현실적이다. 장·단기 예금간에 이처럼 수익률 차이가 큰 것은 1년 이상 장기예금엔 세금우대 혜택이 있지만, 단기예금엔 세금우대 혜택이 없기 때문이다. 보통 예금 이자에는 16.5%의 이자소득세가 붙는데, 장기예금에는 10.5%의 세율을 적용해 주기 때문에 이자소득세를 30% 이상 절감할 수 있는 이점이 있다. 조흥은행 서춘수 재테크팀장은 “보수적인 투자자들의 경우 가족명의로 세금우대 예금에 최대한 가입하고, 나머지 돈도 50대 50으로 나눠 장·단기 투자상품에 분산투자하는 것이 가장 합리적인 투자방법”이라고 말했다. ◆ 장·단기 투자 상품 선택 요령 =우선 여윳돈의 성격과 투자기간을 잘 선별해 장·단기 투자상품에 분산해야 한다. 몇 년간 묵혀도 좋은 장기 여유자금이면 일찌감치 장기 투자상품에 투자하는 것이 좋다. 현재 은행권에서 판매중인 장기투자 상품 중 대표적인 것은 맞춤형 정기예금, 부동산투자신탁, 후순위채 등이다. 맞춤형 정기예금은 예금 가입 시점에 금리가 확정되는 일반 정기예금과 달리 3~6개월마다 적용금리가 재조정되는 정기예금을 말한다. 즉, 예금 가입 후 금리가 오르면 자동적으로 오른 금리가 적용되기 때문에 금리상승에 따른 투자리스크를 줄일 수 있다. 부동산투자신탁은 실적배당형 상품이나 사실상 확정금리를 기대할 수 있는 투자상품으로 은행 정기예금보다 1~2%포인트 더 높은 수익률을 기대할 수 있다. 후순위채는 투자기간이 5년 이상이지만 금리가 정기예금보다 2~3%포인트 높아 장기 여유자금을 묻어두기에 좋다. 단기 투자 상품으로는 은행권의 MMDA(시장금리부 수시입출금식 예금), 종금사의 CMA(어음관리계좌), 투신사 MMF 등이 대표적이다. 이들 상품은 언제든지 입출금이 가능하다는 점이 장점이나 수익률은 그리 높지 않다. 만일 단기투자라도 몇 달간 묵힐 수 있는 투자금이라면 은행권의 단기특정금전신탁이나 신추가금전신탁을 선택하는 것이 더 많은 수익을 노릴 수 있는 방법이다.