이라크 전쟁 위험으로 인한 유가상승, 회계부정 사건 이후 미국 기업의
실적 악화, 북핵(北核) 문제로 인한 국내 투자심리의 위축 등으로,
일부에서는 국내기업도 불안하고 미국 기업도 믿을 수 없다며 유럽회사
채권에 대해 ‘묻지마 투자’식의 문의를 하는 고객도 있다.
국내 정기예금 금리가 경쟁적으로 낮아지고 있는 현 상황을 고려해 볼 때
개인 포트폴리오의 분산차원에서 해외채권펀드에의 투자는 적극 권장할
만하다고 볼 수 있다. 하지만 해외펀드의 경우 환율 변동에 따른
투자리스크가 크고, 종류가 수천종에 달하는 만큼 상품 선택을 잘해야
성공확률을 높일 수 있다.
최근 1년의 투자기간을 기준으로 탁월한 성과를 거둔 펀드를 살펴보면,
신흥국가의 국채를 중심으로 투자하는 슈로더의 이머징 채권
펀드(28.30%), 전 세계 주요국가의 국채에 투자하는 피델리티의
인터내셔널 펀드(22.30%), 아시아국 채권에 투자하는 메릴린치의 아시안
타이거본드 펀드(13.30%), 아시아국 채권에 투자하는 ING의 Renta Fund
Asian Debt펀드(14.84%) 등이 주목을 끈다.
회계부정으로 인해 미국 회사채의 수익률이 국채 수익률보다
비정상적으로 높았다가 안정을 찾아가면서 비교적 높은 투자수익률을
보인 미국 회사채 펀드들로는, 슈로더의 US Dollar Bond펀드(8.30%)와
피델리티의 US Dollar Bond펀드(9.00%), ING의 Renta Fund Corporate
USD펀드(9.11%) 등을 꼽을 수 있다.
그 동안 국내 투자가들의 많은 관심을 모았던 미국의
주택담보대출채권(MBS)에 투자하는 모기지 펀드로는 메릴린치 모기지
펀드(7.60%)와 템플턴 US Government Bond펀드(7.51%)가 있으며, 이머징
마켓의 채권펀드나 미국 회사채 펀드에 비해 다소 수익률은 떨어지나
지속적으로 안정적인 수익을 제공하고 있다.
또 향후 유럽시장의 채권시장이 안정성을 가질 것으로 전망됨에 따라
피델리티의 Euro Bond(8.6%) 슈로더의 European Bond(8.3%) 역시 관심을
가져볼 만 하다.
(정대용·국민은행 PB상품전략팀장)