[재테크] 비과세 펀드 어떤 게 있나

저금리시대 재테크의 키워드, ‘세금 절약’은 펀드 투자에 있어서도 마찬가지다. 정부가 장기적인 주식투자 수요기반을 확충하기 위해 1년 이상 투자한 주식형 상품에 대한 비과세 한도를 대폭 늘리자, 투신운용사들도 이에 맞춰 ‘비과세 전용 주식형 펀드’를 잇달아 선보이고 있다. 대부분 비과세 펀드들은 정부의 세제혜택을 100% 활용하기 위해 배당주에 중점을 두고 있다는 점이 특징이다. ◆ 주식편입비중이 60% 넘어야 =정부의 이번 펀드 비과세혜택 골자는 주식편입비중이 60% 이상인 주식형 펀드 등에 8000만원 한도까지 16.5%의 소득세를 면제해주는 것. 이런 내용의 조세특례제한법이 지난 10일부터 2005년 말까지 한시적으로 시행에 들어갔다. 기존의 펀드투자자들도 같은 혜택을 누릴 수 있지만, 이번 정부의 조치를 보고 새로 펀드에 가입하는 투자자들을 잡기 위해 투신운용사들은 저마다 비과세 전용펀드를 내놓고 있다. 주목할 점은 주식편입비중이 60% 이상이어야 한다는 점이다. 2001년 10월에 나온 장기증권저축 때 주식편입비중인 75%보다는 낮아졌지만, 2000년 말에 나온 비과세근로자주식저축펀드의 50%보다는 주식편입비중이 다소 높아졌다. 한국투신증권 송돈규 차장은 “1년 이상 장기투자해야 비과세 혜택을 받을 수 있다는 점도 고려, 자신의 자금 사정에 맞춘 운용전략을 세워야 한다”고 말했다. ◆ 배당형 외에도 다양한 유형에 투자 가능 =투신운용사들이 내놓은 비과세펀드는 비과세효과를 극대화하기 위해 배당주에 투자하는 펀드가 많다. 배당소득에 대해서도 세금이 부과되지 않기 때문이다. 한국투신운용은 배당주식형과 우량주에 투자하는 주식형 외에도, KOSPI200지수에 연동되는 인덱스형 등 3가지 유형의 비과세 펀드를 내놓았다. 삼성투신운용은 가치주식형과 액티브주식형(주식편입비중 70%) 외에도 환경친화형 종목에 투자하는 에코주식형을 내놓았다. 대한투신운용 역시 배당형과 액티브형(주식편입비중 70%) 두 가지 상품을 판매 중이고, 현대투신은 주가지수선물로 주식편입비율을 조정하는 ‘세이프가드’형을 내놓았다. 제일투신운용은 원금보존 기능을 추가한 주가연계증권(ELS)형과 배당형, 그리고 미리 수익이나 손실폭을 정해놓고 이 폭에 해당될 경우 MMF(머니마켓펀드)로 전환시켜주는 ‘프리타겟’형 펀드를 내놓았다. 미래에셋은 배당주 중에서도 장기형, 액티브형, ‘헷지’(위험회피)형, 리버스컨버터블형 등 4가지 종류를 출시했다. 이 중 ‘헷지’형은 배당주에 80%를 투자하고, 나머지는 ELF(주가연계증권펀드)에 투자, 원금보존 기능을 추가한 상품이고, 리버스컨버터블형은 주가워런트를 활용해 주가지수에 따라 수익률이 확정되도록 만든 상품이다. 제일투자증권 이용백 실장은 “1인당 8000만원 한도 내에서는 여러 금융기관을 활용해도 똑같은 비과세혜택을 받을 수 있다”며 “다양한 운용사가 운용하는 다양한 종류의 상품에 분산투자할 경우 효과적으로 투자위험을 줄일 수 있다”라고 말했다.