[재테크] 펀드투자 상반기 결산

상반기 펀드 투자자들의 투자성적표는 양극화(兩極化)의 길을 걸었다고 볼 수 있다. 연초 부진을 면치 못했던 주가가 4월 이후 상승세를 보이면서 주식형펀드 중 주식편입비중이 높은 성장형펀드(70% 이상)에 투자한 투자자들이 좋은 수익률을 거둔 반면, 주식편입비중이 상대적으로 낮은 안정형(40% 이하)펀드에 가입했던 투자자들은 은행예금 수준의 수익률에 만족해야만 했다. 채권형펀드 중에서도 국채 랠리(상승세)에 힘입어 국공채펀드의 수익률이 급등한 반면, 회사채와 카드채·금융채에 투자하는 펀드들은 부진한 수익률로 몸살을 앓았다. 특히 주가 상승에도 불구하고 펀드 투자자금은 연초보다 오히려 12조원 이상 줄어든 것으로 나타났다. 이는 SK글로벌 사태와 카드채 문제 등으로 인해 MMF(머니마켓펀드)에서 10조원이 넘는 돈이 빠져나가는 등 부분적인 ‘환매(還買·펀드 자금인출) 러시’가 있었기 때문이다. 펀드 평가사인 제로인 이재순 팀장은 “같은 펀드 투자자라도 어떤 유형의 펀드에 언제 투자했느냐에 따라 수익률 차이가 극심했다”라며 “펀드에 투자할 때에는 펀드의 투자유형과 포트폴리오(투자자산 구성)를 면밀히 살펴보고 투자해야 할 것”이라고 말했다. ◆ 성장형펀드 선전 두드러져 =주식형펀드는 4월 이후 주가가 상승세를 타면서 주식편입비중이 높은 성장형펀드와 인덱스펀드의 수익률이 급등했다. 성장형펀드의 연초 이후 평균 수익률은 12.08%에 달했고, 인덱스펀드도 11.42%의 높은 수익률을 기록했다. 신생 투신운용사인 랜드마크투신운용은 운용규모는 아직 800억원대에 머물고 있지만, 성장형펀드 평균수익률이 21%를 넘어서며 올 상반기 베스트 운용사로 이름을 올렸다. 삼성투신운용과 프랭클린투신운용이 각각 20%, 15%의 평균 수익률로 그 뒤를 이었다.< 표 참조 > 개별펀드 중에는 삼성투신운용의 펀드들이 수익률 상위권을 휩쓸었다. 삼성투신운용의 드래곤승천주식형펀드 3-24호는 25.79%의 수익률을 기록하며 베스트 펀드 자리에 올랐다. 수익률 상위 펀드들의 포트폴리오를 보면, 상반기 동안 주가가 강세를 보였던 고배당주·가치주 등의 중소형주 비중이 높았던 점이 눈에 띈다. 특히 코스닥시장의 부활을 이끌었던 인터넷주를 많이 편입한 주식형펀드들이 상대적으로 좋은 성적을 거둔 것으로 나타났다. ◆ 국공채펀드 상반기 랠리 =채권형펀드는 연초 이후 수탁고가 3조3000억원 가깝게 늘어났다. 같은 기간 주식형펀드 수탁고가 1조3000억원 정도 늘어난 데 비하면 여전히 채권형펀드가 펀드 투자의 대세를 이루고 있다는 분석이다. 그러나 채권형펀드에 투자한 투자자들 사이에서도 명암은 극명하게 엇갈렸다. 사상 최저치 기록 행진을 벌이고 있는 국채금리의 하락세(채권값의 상승세)에 힘입어 국공채펀드들이 전반적으로 뛰어난 수익률을 기록했다. 반면 회사채나 금융채·카드채 투자 펀드들은 부진한 수익률로 몸살을 앓았다. 특히 SK글로벌 채권이나 카드채가 포함된 펀드에 투자한 투자자들은 환매 제한으로 인해 크나큰 피해를 보았다. 한투증권 박미경 여의도PB센터 지점장은 “상반기 국공채 펀드 투자자들의 수익률이 좋았지만, 카드채 문제 등이 아직 완전해결 단계에 접어들지 못한 만큼 채권형펀드에 투자할 때에는 채권시장 정상화 여부를 먼저 점검해야 할 것”이라고 말했다.