[재테크] 저금리 시대… 주식형 펀드 투자 요령

주가가 700선에 바짝 다가서면서 투자자들의 문의가 다시 많아졌습니다. 그러나 주식형 펀드 수탁액은 여전히 ‘게걸음’입니다. 주식투자에 실패를 겪어본 투자자들이 아직도 주식시장 탐색에만 열을 올리고 있기 때문일 겁니다. 그러나 실질금리 마이너스 시대에 주식투자는 선택이 아니라 필수라는 생각입니다. 예금이나 채권으로는 ‘본전 유지’조차 힘든 상황이고, 최근 급등한 부동산은 정부가 나서서 가격 안정 의지를 보여주고 있으니, 주식투자를 외면할 수만은 없는 게 요즘의 재테크 시장 판도인 것 같습니다. 그렇다면 저금리시대 주식형 펀드 투자는 어떻게 하면 좋을까요? 첫째, 자금의 용도와 자신의 투자성향 등을 고려해 합리적인 수익률 목표를 세워야 합니다. 공격적인 투자자라면 주식투자비중을 전체 여유자금 중 30~50%선까지 늘리되, 전체 자산 기준으로 연 10~15% 정도의 수익률을 목표로 할 것을 권합니다. 안정형 투자자라면 10~30% 정도를 투자해 연 7~8% 정도의 수익을 얻을 수 있도록 자산을 재편해야 합니다. 둘째, 투자방법도 ‘분산’과 ‘분할’로 바꾸는 것이 좋습니다. 한 펀드에 돈을 다 넣기보다는 투자자금을 3등분해서 원금이 보존되는 ELS펀드, 운용실적이 검증된 우수한 펀드매니저가 운용하는 대표 펀드, 그리고 나머지는 지수흐름을 그대로 따라가는 인덱스 펀드에 각각 분산투자하는 것입니다. 또 주가전망이 아무리 좋아도 투자시점을 분산해 주는 게 좋습니다. 만일 650~700선에서 펀드투자를 시작했다면 처음에 30% 정도를 투자하고, 상승세를 확인해 가면서 750선에서 30%, 나머지는 800선에서 투자합니다. 이익 실현도 800선에서 30%, 850선에서 30%, 나머지는 최고점을 확인한 후 환매하는 식으로 분할할 것을 권합니다. 전문가가 대신 해주는 것이니 ‘주가가 빠지면 알아서 먼저 빼고, 주가가 오르면 오른 만큼 수익을 내줘야지’ 하시는 분도 있겠습니다만, 제 아무리 날고 기는 펀드매니저들도 주식시장 전체가 하락세일 때에는 마이너스 실적을 낼 수밖에 없다는 점을 감안해서 투자해야 합니다. 주식형 펀드도 그간 아주 다양해졌습니다. 원금보존형 ELS(주가지수연계증권), 지수흐름을 따라가면서 시장에서 언제든 사고팔 수 있는 ETF(상장지수펀드), 세계 유수의 펀드에 투자하는 ‘펀드 오브 펀즈’ 등에 이르기까지 다양해 자신의 투자패턴에 맞는 상품을 고를 수 있답니다. 또 거액투자자라면 사모형 맞춤펀드도 선택할 만합니다. 사모펀드는 투자성향과 목표수익이 비슷한 소수 투자자들만을 모아 투자시나리오를 정해 투자하고, 중간중간 투자자들과 협의해 투자전략을 수정하는 등 맞춤투자가 가능한 상품입니다. (박미경 ·한국투자증권 여의도PB센터 지점장)