[재테크] 변액보험 ‘두 마리 토끼’ 잡았다

3월 이후 주식시장과 채권시장의 동반 강세에 힘입어 변액(變額) 보험이 수익률 고공행진을 펼치고 있다. 변액보험이란 보험사가 투자자들의 보험료를 주식이나 채권에 투자해 투자수익을 배당해 주는 ‘실적배당형 보험상품’을 말한다. 즉, 보험사가 투자에 성공하면, 더 많은 보험금을 받을 수 있지만, 반대로 실패하면 보험금이 깎이는 상품이다. 국내에서는 지난 2001년 7월 변액종신보험이 첫선을 보였고, 작년 10월부터는 변액연금보험이 판매되고 있다. 변액종신보험은 가입자가 사망했을 때 보험금을 일시불로 지급하고, 변액연금보험은 연금 형태로 나누어 지급한다는 점이 다르다. ◆ 변액보험 어떤 상품인가 =변액보험은 고객이 납부한 보험료 중 위험보험료와 사업비 등을 제외한 적립보험료로 펀드를 구성, 주식과 채권, 대출 등에 주로 투자한다. 자산을 어디에 투자하느냐에 따라 크게 채권형과 혼합형으로 구분된다. 채권형 변액보험은 주식 투자 없이 채권과 대출로만 자산을 운용하는 반면, 혼합형 변액보험은 자산의 50%까지 주식에 투자한다. 변액보험은 실적에 따라 보험금이 달라지는 실적배당형 상품이긴 하지만, 투자실적이 나빠도 원금이 보장되는 안전장치를 갖추고 있다. 인슈코리아 김재영 사장은 “보험사들은 변액보험의 사망보험금에 대해 대략 연 3%대의 최저보증이율을 제시하고 있다”고 말했다. 다만 변액보험을 중도에 해약할 경우 돌려받는 해약환급금에 대해서는 최저 보증이 적용되지 않기 때문에, 펀드 운용실적에 따라 원금손실이 발생할 수 있다. 변액보험이 안정성과 수익성을 갖춘 상품이란 인식이 확산되면서, 변액보험 판매액도 급증하고 있다. 금융감독원에 따르면, 2002 회계연도(2002년 4월~2003년 3월) 생명보험업계의 변액보험 판매액은 2657억4400만원으로, 변액보험 도입 첫해인 2001 회계연도의 106억7200만원에 비해 24배 늘어났다. 변액보험 판매건수도 2001년 1만5847건에서 2002년에는 15만9390건으로 급증했다.

◆ 주식시장 강세로 혼합형 수익률 선전 =올해 초까지 변액보험 수익률은 채권형이 상대적으로 강세를 보였지만, 최근 들어서는 채권형과 혼합형의 우열을 가리기 힘들게 됐다. 6월 중 종합주가지수가 연중최고치를 기록하는 호조를 보이면서, 그동안 부진했던 혼합형 상품들의 수익률이 눈에 띄게 개선된 것. 2001년 7월 설정된 교보생명의 혼합형 변액종신보험은 지난 3월 말 누적수익률이 3.96%에 불과했지만, 지난 6월 말에는 6.08%로 급등했다. 또 삼성생명의 혼합형 변액종신보험 수익률도 지난 3월 6.67%에서 6월 말에는 8.00%로 상승하며, 채권형 변액종신보험 수익률 8.00%를 앞질렀다. 특히 2001년 8월 설정된 메트라이프생명의 혼합형 변액종신보험은 누적수익률이 20%를 넘는 강세를 보이고 있고, 올해 4월 설정된 이 회사의 혼합형 변액연금보험은 설정된 지 3개월 만에 40%를 넘는 수익률을 거두고 있다. 보험전문가들은 “변액보험은 10년 이상 가입해야 하는 장기(長期) 상품이기 때문에 단기적인 성과만으로 상품의 우열(優劣)을 가리긴 어렵다”며 ‘신중한 선택’을 권고하고 있다. 즉 단기간의 투자성적으로 판단할 것이 아니라 자신의 투자성향과 장기적인 경제전망을 토대로 자기 책임하에 상품을 선택하는 것이 좋다는 설명이다. 인스밸리 서병남 사장은 “일시적으로 수익률이 좋은 회사보다는 증시나 채권시장의 변동에 큰 영향 없이 꾸준히 좋은 수익률을 유지하는 회사를 선택하는 것이 좋다”고 말했다.