[재테크] 초보라고요? `배당주펀드` 어때요

종합주가지수 800선을 둘러싼 공방이 이어지고 있는 가운데 펀드투자자들의 고민은 늘어만 가고 있다. 지금 펀드투자를 하려니 주가가 추가로 얼마나 오를지 불안하기만 하고, 주식 외에 다른 재테크 수단을 찾기도 쉽지 않은 상태이기 때문이다. 대한투자증권 양규형 종합자산팀장은 “펀드 상품의 최근 동향을 파악하고 자신에게 알맞은 투자전략을 짤 수 있다면 주가 800선이라도 효과적인 펀드 투자가 가능하다”고 말했다. ◆초보투자자는 인덱스펀드로=초보 펀드 투자자는 인덱스펀드가 무난하다. 인덱스펀드는 시장전망과 무관하게 펀드수익률이 특정 주가지수의 수익률을 따라가도록 돼 있기 때문에 업종대표주 성격을 갖는 대형우량주에 분산투자하는 효과를 거둘 수 있다. 특히 최근 증권사에서 판매하는 대부분의 인덱스펀드는 가입 때 수수료를 먼저 내고 언제든지 환매(還買·자금 인출)를 신청할 수 있도록 하고 있기 때문에 주가 변동에 적극적으로 대처할 수 있다는 장점을 가지고 있다. ◆당일 종가로 환매한다=기존의 펀드들이 대개 ‘3일 환매 시스템’을 따랐던 데 비해 최근 일부 펀드는 당일 환매 시스템을 도입하고 있다. 3일 환매 시스템은 환매 신청 사흘 뒤 종가로 주식을 찾을 수 있지만, 당일 환매 시스템은 당일 오후 장 마감 직전까지 환매를 신청하면 그날 종가로 신청 다음날 돈을 돌려받을 수 있다. 환매 신청 후에도 며칠씩 기다려야 환매 기준가격이 정해지던 기존의 펀드투자방식에 비해 일대 혁신이 일어난 셈이다.

◆목표수익률만 채우자=펀드에 투자하기 전 미리 목표수익률을 정해놓은 뒤 이를 달성하면 채권형으로 전환, 수익률을 지켜주는 전환형펀드의 인기도 식을 줄 모르고 있다. 다만 전환형펀드의 경우, 펀드마다 주식투자비중(30~95%)과 전환목표기간, 전환기준 수익률 등이 크게 다르기 때문에 주식시장 상황이나 투자성향에 따라 펀드를 잘 골라야 한다. ◆배당수익에 안정적인 주가 상승까지=예상 배당수익률이 높은 우량주식에 집중 투자하는 배당주펀드도 초보투자자들에게 적당한 펀드다. 기업들의 배당이 주로 몰려있는 연초에 높은 배당수익을 획득하는 동시에 주가가 상승하면 이에 따른 시세차익까지 얻을 수 있다. 보통 배당주펀드는 일반적으로 주식투자비중을 60% 이하로 유지하면서 배당수익률이 높을 것으로 예상되고 재무건전성이 높은 종목으로 포트폴리오를 구성한다. 특히 최근에는 배당주가지수(KODI)를 좇아가도록 운용하는 배당지수 ETF도 거래소에 상장돼 있다. ◆장기투자자일수록 안정형펀드가 유망=은행 정기예금보다 조금 더 나은 정도의 안정적인 수익률을 원하는 장기투자자들은 안정형펀드가 적당하다. 평상시에는 채권 및 유동자산을 중심으로 운용하면서 주가 전망이 좋을 때에만 한시적으로 주식에 투자, 안정적인 수익을 올려주는 펀드들이 눈길을 모으고 있다. 안정형펀드 중에는 일정 비율을 공모주에 투자, 초과수익을 노리는 펀드도 있다.