후순위채권, 연 6∼7％대 수익률 가능
■ Q. 1년 전에 퇴직하고 받은 3억원을 은행 정기예금에 넣어두고 매달 이자를 받아 생활하고 있습니다. 다음 달에 예금 만기일이 돌아오는데, 최근 1년 만기 정기예금 금리가 연 3%대로 떨어졌기 때문에, 정기예금에 재가입하기가 망설여집니다. 만기가 돌아오는 정기예금을 어떻게 투자해야 할까요.
■ A. 이자생활자들에게 정기예금에 대한 대안으로 추천할 수 있는 상품은 은행권의 후순위채권입니다. 후순위채권이란 일반 채권에 비해서는 변제순위가 밀리지만, 주식보다는 앞서는 채권으로, 주로 은행들이 BIS(국제결제은행) 자기자본비율을 맞추기 위해 발행합니다. 발행기간이 5년 이상 장기이고, 예금자보호가 되지 않기 때문에 비교적 높은 금리로 발행하고 있습니다.
최근 후순위 채권을 발행하고 있는 은행은 거의 없습니다. 설령 발행해도 시중금리가 하락했기 때문에 높은 금리를 지급하지 않습니다.
하지만 1~2년 전에 발행한 후순위채권에 투자하시면 많은 혜택을 받을 수 있습니다.
첫째, 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 후순위채권은 언제 발행했는지에 따라서 연 6~7%대의 수익률이 가능합니다. 은행별로 2~3년 전에 발행한 채권은 연 7%대, 1~2년 전에 발행한 채권은 연 6% 이상의 수익을 얻을 수 있습니다.
3억원을 연 4%의 정기예금에 투자한다면 매월 세금을 제하고 83만원을 받지만 후순위채권(연 6%)에 투자를 한다면 매월 125만원을 받을 수 있습니다. 현재 정기예금 금리보다 이자가 50% 가량 많은 셈입니다.
둘째, 만기까지 남은 기간 확정금리를 지급받기 때문에, 앞으로 예금금리가 하락해도 걱정할 필요가 없습니다. 후순위채권의 발행기간은 대부분 5년 이상입니다. 최근 시중은행에서 유통되고 있는 후순위채권은 1~2년 전에 발행된 채권이라서 잔여기간이 4~5년 정도 남았습니다.
셋째, 후순위채권의 이자소득은 분리과세가 가능하므로 거액금융자산가에게 더욱 유리합니다. 올해부터 10년 이상의 장기채권만 분리과세가 가능하도록 금융소득종합과세제도가 변경됐지만, 작년 이전에 발행된 5년 이상 채권은 분리과세를 계속해서 받을 수가 있습니다.
하지만 주의할 점도 있습니다. 후순위채권은 발행기간이 5년 이상 장기이므로 1~2년 전에 발행한 후순위채권에 투자를 하더라도 잔여기간(4~5년 정도) 환금성에 제약을 받습니다. 또 예금자보호대상이 아니기 때문에, 혹시 은행이 파산하면 원금을 손해볼 가능성도 있습니다. 후순위채권을 사고 싶으면 은행창구를 찾아가면 됩니다. 창구에서 주문을 하면 직원이 매매를 알선해줍니다.
(서춘수·조흥은행 재테크 팀장 seosoo@chb.co.kr)