“주식 연계한 예금 어떻게 고르나요”

Q.요즘 주식에 연계돼서 정기에금보다 높은 수익을 얻을수 있는 상품들이 많이 판매되고 있습니다. 관심은 있지만 종류도 많고 내용도 복잡해서 어떤 것을 골라야 할지 모르겠습니다. 이런 상품에 가입할때 주의해야 할 사항은 무엇입니까?

A.주식연계상품은 채권이나 정기예금으로 원금을 보존하면서 주가지수 움직임에 따라 정기예금 이상의 수익을 기대하는 상품입니다. 은행에서 다양한 종류의 상품이 판매되고 있어 금융상품 선택의 폭을 넓혀주고 있습니다. 첫째, 원금을 손해볼 수도 있습니다. 주식연계상품은 기본적으로 원금을 보존하지만 만기 전에 해약하게 되면 4, 5%의 중도해지 수수료를 부과하여 손실을 볼 수 있으므로 여유자금으로 가입해야 합니다. 또한 일부 상품은 일정지수 이상 주가가 하락하면 원금의 손실을 볼 수도 있습니다. 둘째, 주가전망이 중요합니다. 주식연계상품은 주가 전망에 따라 수익률이 달라지는 것이 가장 큰 특징입니다. 단순히 과거 수익률만 보고 가입해서는 안 됩니다. 지금까지의 수익은 단지 참고사항일 뿐이고 앞으로 예상되는 수익이 중요하기 때문입니다. 또한 주식연계상품은 주가가 오를 때 뿐 아니라 주식이 내릴 때도 수익이 발생하는 양방향 상품도 판매되고 있습니다. 셋째, 너무 높은 수익을 기대하지 말아야 합니다. 주식이 오를 것이란 전망이 확실하다면 주식연계상품에 가입하는 것보다는 주식형 상품에 가입하는 것이 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 주식연계상품은 투자금액의 90% 이상을 원금 보존에 사용하고 나머지를 파생상품에 투자하여 수익을 추구하는 구조로 되어 있기 때문입니다. 넷째, 주식연계상품도 분산투자를 해야 합니다. 주식연계상품은 보통 수익구조가 다른 2~3가지의 상품이 동시에 판매되는데 적당한 상품을 결정하기 어렵다면 여러 상품에 분산해서 가입하는 게 위험을 줄이는 효과적인 투자 방법이 될 것입니다. 요즘에는 국내의 코스피200지수뿐만 아니라 일본의 닛케이225지수에 연계되거나 환율에 따라 수익이 결정되는 다양한 상품이 판매되고 있습니다. 다섯째, 빨리 가입하면 손해입니다. 주식연계상품은 보통 2주일 정도 판매하고 모집된 자금은 종료일 다음날 기준지수가 결정됩니다. 따라서 가입시점과 기준지수 결정시점이 달라 금융시장의 변동이 심한 경우에는 상품의 기대 수익에 변화가 있을 수도 있습니다. (김재욱 국민은행 ·재테크팀장)