저금리 시대… 年 8.5%가 있다고?

시중은행의 정기예금 금리가 연 3%대를 기록하는 등 저금리 기조가 이어가는 데다, 주식 시장은 침체를 지속하고 있어 최근 투자 대안으로 채권이 떠오르고 있다. 예전에는 개인을 대상으로 한 채권시장이 활성화되지 않아 채권형 수익증권과 같은 상품에 간접적으로 투자하는 것 외에는 별다른 투자 방법이 없었다. 하지만 2년 전부터 동양종금증권을 비롯해 일부 증권회사에서 회사채를 소액으로 개인에게 직접 판매하고 있다. 또 은행이 발행한 하이브리드채권이나 후순위채권 등도 은행에서 개인이 살 수 있다. ■증권사에서 회사채 직접 살 수 있어 회사채를 사기 위해서는 우선 증권사에 찾아가 계좌를 만들어야 한다. 계좌가 있으면 홈트레이딩시스템을 사용해서 집에서 매매할 수도 있다. 현재 개인용 회사채를 수시로 판매하는 증권사는 동양종금증권을 비롯해 LG투자증권, 삼성증권, 대우증권 등이다. 회사채는 금리가 높은 대신 회사가 부도나면 원리금을 떼일 수도 있다는 점을 주의해야 한다. 증권사들은 회사채 발행회사의 신용분석을 통해서 우량 회사채를 팔고 있지만 신용등급도 100% 확신하기는 어렵다. SK글로벌이나 LG카드의 회사채 등급도 유동성 문제가 불거지기 전까지는 AA등급이었다. 신용등급이 비슷할 경우에는 만기가 얼마 남지 않은 채권이 유리하다. 보유기간이 짧을수록 투자 위험이 작아지기 때문이다.

■은행 하이브리드 채권 최고 연 8.5% 1년 전 은행에서 발행한 하이브리드 채권은 연 6~8.5%의 고정적인 이자 수익을 얻을 수 있어 최근 이자생활자와 퇴직자들에게 높은 인기를 얻고 있다. 은행들이 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율을 높이기 위해 발행한 하이브리드 채권은 상환만기가 없고 증권시장에서 거래가 가능하다는 점에서 주식과 비슷하지만, 일정기간(대체로 3개월)마다 확정금리의 이자를 받을 수 있다. 은행 후순위채권도 고려해볼 만하다. 후순위채권은 중도해지가 불가능하고, 사업이 예정대로 추진되지 않을 경우 원금에 손해를 볼 수 있다. 후순위채권은 은행에 미리 예약해 뒀다가 신규 발매시에 살 수 있다. 올해 6월에는 조흥·하나은행이 연 5.2~5.4% 선에서 후순위채권을 발행했다.

최근에 후순위채권 발행이 많이 줄어 신규 발행 물량이 많지 않지만 주거래은행에 부탁해 놓으면 급전이 필요한 사람이 매각하는 기존 후순위채권을 수수료 없이 구매할 수 있다. 1~2년 전에 발행된 은행 후순위채권은 연 6% 이상의 금리를 매월 지급받는다. 금리는 만기까지 확정금리다. ■은행 특정금전신탁으로 채권 투자 은행의 특정금전신탁은 기업체에서 발행한 CP(기업어음)나 회사채를 개인이나 기관에 나눠파는 상품으로 고객이 어떤 회사에 투자할지 선택해야 한다. 발행회사의 신용도에 따라 금리는 천차만별이지만 최근 판매하는 특정금전신탁 수익률은 정기예금보다 0.5~1%포인트 높은 연 4.5% 이상(3개월 기준)이다. 최소 투자금액은 3000만원이고, 투자기간은 3개월에서 1년으로 다양하다.