[실물 펀드 가이드] 비행기·선박 투자하는 펀드 '봇물'

항공기, 선박, 부동산 등 실물에 투자하는 실물펀드들이 쏟아져 나오고 있다. 저금리 시대에 다른 금융상품보다 상대적으로 높은 수익을 제시하기 때문에 선박펀드나 부동산펀드 등은 판매와 동시에 매진될 정도로 인기가 높다. 최근에는 땅, 배에 이어 항공기까지 투자대상이 한층 넓어졌다. 그러나 실물펀드는 고수익만큼 투자위험도 따를 수 있기 때문에 무조건 신(新)펀드라고 가입을 서두르기보다 펀드의 안정성이나 세제혜택 등을 두루두루 살펴본 후 가입하는 것이 바람직하다.

산은자산운용은 오는 20일 국내 최초의 항공기 펀드인 ‘산은항공기특별자산투자신탁1호’를 선보인다. 210억원 규모로 설정될 이 펀드는 아시아나항공이 미국 보잉사로부터 B777-200ER기종을 도입하기 위해 사용한 대출채권에 투자한다. 펀드 투자기간은 4년 9개월로 예상 투자수익률은 6% 내외이다. 항공기 사고가 발생해도 대출금액의 115%에 해당하는 보험금을 받을 수 있도록 안정성을 강화했다. 최근 인기를 끌고 있는 선박펀드는 투자자들로부터 자금을 모아 선박을 산 후 해운회사에 임대, 여기서 나온 임대료 수입을 다시 투자자들에게 배당하는 구조다. 다른 실물펀드와 달리 수익에 대해 비과세 및 분리과세 혜택이 주어지기 때문에 고수입 투자자들에게 유리하다. 투자금액 3억원까지 배당소득에 대해 비과세 혜택이 주어지고, 3억원 초과분에 대한 배당소득은 다른 금융소득과 합산하지 않고 일반 세율인 16.5%가 적용되는 분리과세 혜택이 주어진다. 투자기간이 10년으로 길다는 것이 단점이지만 증권거래소 상장도 가능해져 환금성도 개선됐다. 지난 3월과 이달 초 이미 3개 선박펀드가 인기리에 모집을 마감한 데 이어 한국 선박펀드는 11월 초 ‘동북아 선박펀드 3∼5호’를 추가로 선보인다. 동북아 선박펀드의 경우 10년간 연 6%대의 고정 수익을 분기마다 현금 배당한다. 김연신 한국선박운용 사장은 “해당 선박이 사고가 나더라도 보험회사에서 통상 원금의 120%까지 보장하고 있어 안정성을 확보하고 있다”고 밝혔다.

부동산펀드는 부동산개발사업, 프로젝트 파이낸싱(특정 사업을 대상으로 한 자금조달), 해외부동산 등에 투자해 올린 수익을 투자자에게 나눠주는 부동산 간접투자상품이다. 500만~1000만원의 소액으로도 은행 정기예금의 2배에 달하는 연 7% 수익을 올릴 수 있어 투자자들의 구미를 당기고 있다. 투자기간은 상품별로 2~3년이다. 그러나 펀드 가입 후 부동산값이 하락할 경우 수익률이 기대보다 낮을 수 있음을 함께 고려해야 한다. 부동산펀드는 KTB네트워크, 한국투신, 맵스자산운용, 한화투신 등이 주도적으로 내놓고 있다. 최근에는 특히 국내 부동산 경기가 좀처럼 회복세를 보이지 않자 해외 부동산에 투자하는 펀드들이 늘고 있다. 한국투신은 내달 초 미국 캘리포니아 인근 부동산개발에 투자하는 해외 부동산펀드를 내놓을 예정이다. 삼성투신도 아메리칸 퍼시픽 홈 펀드 등 해외 부동산펀드에 간접투자하는 ‘펀드오브펀드’ 형태의 상품을 준비 중이다. 대투증권은 해외 주식이나 채권형펀드는 물론 해외 부동산펀드에 골고루 투자하는 ‘혼합형 펀드 오브 펀드’를 다음달 판매한다. 동양종금증권은 명동 주상복합건물 리모델링에 프로젝트파이낸싱으로 투자하는 부동산펀드를 이달 중 내놓는다.