해외펀드 안전한가요?
Q 요즘 해외펀드의 인기가 좋다고 하던데 해외펀드에 가입하면 높은 수익이 가능한가요? 하지만 외국에 투자하는 것이 무척 어렵고 복잡하게 느껴지는 데다 원·달러 환율이 떨어져서 위험할 것 같기도 합니다. 해외펀드에 대해 알려주세요.
선물환 계약으로 환율 변동 위험 방지
A 최근 저금리와 강력한 부동산 억제정책, 그리고 변동성이 심한 국내 주식시장의 대안으로 해외펀드가 떠오르고 있습니다. 해외투자는 투자대상이 넓어 위험분산 효과가 있으므로 국내에만 투자하는 것보다 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
해외펀드에는 피델리티·템플턴 등 세계의 대형 투자회사가 만든 펀드에 직접 가입하는 해외펀드와 국내 자산 운용사가 해외상품에 투자하는 해외투자 국내펀드 상품이 있습니다. 투자대상은 국내펀드와 비슷하게 주식형·채권형 등으로 구분되지만 투자지역별로 전 세계에 분산 투자하는 ‘글로벌펀드’, 신흥시장에 투자하는 ‘이머징마켓펀드’, 특정국가에 투자하는 펀드 등 다양하게 선택할 수 있습니다. 또한 최근에는 소액으로 전 세계 주식에 투자할 수 있는 적립식 상품도 판매되고 있습니다.
해외 펀드는 해외에 투자하는 상품이므로 외화로 가입하게 되어 운용수익뿐만 아니라 환율도 수익에 많은 영향을 주게 됩니다. 주식형의 경우 주식 투자 비중이 높고, 특정 국가에 집중 투자하는 펀드가 높은 수익을 기대할 수 있지만 그만큼 위험도 높습니다.
채권형 상품은 일반적으로 만기가 길수록 금리에 따라 수익의 변동이 심해서 위험이 높아집니다. 그런데 국내펀드가 보통 만기 1년 정도의 채권으로 운용되는 데 비하여 해외펀드는 잔존 만기가 5~10년 정도로 긴 채권에 투자하므로 금리가 조금만 올라도 수익률이 많이 떨어집니다. 또 국내펀드의 경우 주식 매매차익에 대하여는 비과세되지만, 해외펀드에서 발생하는 수익은 모두 과세됩니다.
해외펀드에 가입할 때 환율 변동에 따른 위험을 줄이기 위해 선물환 계약을 체결해 두는 게 바람직합니다. 선물환 계약시 통화나 기간에 따라 비과세되는 선물환 수익이 발생하기도 하는데 최근엔 국내 금리가 낮아 선물환계약에 따른 수익은 거의 없는 상황입니다. 다만 해외 투자 국내 펀드의 경우에는 원화로 가입하고 펀드 자체에서 환위험을 관리하므로 환율 변동에 따른 걱정은 하지 않아도 됩니다.
한편 환매를 신청하고 자금을 받는 기간이 8~10영업일로 국내보다 길다는 점도 유의하여야 합니다. 해외펀드는 장기적으로 투자해야 하며, 개인별로 목표수익률과 투자위험을 감안하여 국내투자의 위험을 분산하는 차원에서 접근하는 것이 바람직합니다.
(김재욱·국민은행 재테크팀장)