[변액보험 수익률 분석] 주식형 상품·외국계 보험사가 ‘짭짤’

변액보험이란 기존 보험에 주식·채권 등에 대한 투자 기능을 추가한 보험이다. 따라서 투자 성과에 따라 투신사의 펀드처럼 매일 수익률이 달라진다. 보험 가입자는 누구라도 생명보험협회 홈페이지(www.klia.or.kr)에서 자신이 가입한 변액보험 실적을 살펴볼 수 있다.
지난 18일 현재 생보협회가 공시한 변액보험 상품은 16개 회사, 130종에 이른다. 본지가 이를 분석한 결과, 주식형 상품들은 주가 급등에 힘입어 최근 3개월간 최고 10%가 넘는 수익을 낸 것으로 나타났다.
반면 채권형 상품은 금리 급등(채권값은 하락) 여파로 같은 기간 마이너스 수익률이 속출했다. 또 외국계 보험사 실적이 국내 보험사들을 크게 앞선 것으로 나타났다.

■외국계 보험사 강세
공시대상 상품 중 펀드 운용 기간이 1년이 넘어 보험사의 운용 능력을 가늠할 수 있는 상품은 모두 55개. 이들을 대상으로 펀드 설정 이후 연 환산 수익률을 비교한 결과, 외국계인 메트라이프생명이 수익률 1위부터 4위까지 휩쓸어 초강세를 보였다.
수익률 1위는 2003년 7월에 설정된 이 회사의 ‘마이펀드변액유니버셜 보험’(혼합성장형)으로 누적 수익률 42.7%, 연 환산 수익률 26.9%를 기록했다. 국내 보험사 상품 중에는 SK생명의 ‘OK!변액종신보험’과 신한생명의 ‘VIP변액연금’이 10%가 넘는 연수익률로 각각 5·6위에 랭크됐다. 그 밖에 삼성생명과 동양생명·푸르덴셜이 10위권 내에 들었다.
■채권형 지고 주식형 뜨고
최근 3개월간의 수익률에서는 주식형 상품들이 단연 강세다. 3개월 수익률의 경우 1위 알리안츠생명의 변액유니버셜 1형(성장형)을 비롯, 5위까지가 모두 주식 편입 비중이 높은 성장형·혼합성장형·주식형 상품이었다. 이들 5개 상품은 예외 없이 3개월간 10%가 넘는 수익률을 기록했다.
반면 같은 기간 채권형 상품은 부진을 면치 못했다. 이 기간 중 마이너스 수익을 기록한 상품(3개월 미만 운용 상품은 제외)은 모두 35개였는데, 이 중 33개가 채권의 편입 비중이 높은 채권형 상품이었다.

■수익률에 일희일비할 필요는 없어
변액보험 수익률이 마이너스로 돌아선다고 해서 보장 내용에 문제가 생기는 것은 아니다. 대부분의 상품이 수익률이 마이너스를 기록하더라도 보장 내역에는 별 영향이 없도록 설계돼 있기 때문이다.
또 변액보험은 평균 가입기간이 10년 이상의 장기상품이므로 최근 몇 개월의 수익률 때문에 일희일비할 필요는 없다. 실제로 펀드운용 기간이 1년을 넘은 상품 중에서는 연수익률이 마이너스를 기록한 곳은 한 군데도 없었다.
경험 많은 사람이라면 상품에 따라 그때 그때 갈아타기를 하면서 수익률을 높일 수도 있다. 즉, 금리가 오르고 주가가 오를 것으로 예상되면 채권형에서 혼합형·주식형으로 갈아타고, 상황이 반대라면 채권형으로 갈아타는 것이다.
그러나 상품별로 갈아타기가 허용되지 않을 수도 있어, 개별적으로 보험회사에 문의를 해야 한다. 수익률에 일일이 신경쓰기가 어려운 일반 고객들은 혼합형이 무난하다.