[물어보세요]주가지수 연계 펀드로 이익 얻으려면…

Q.과거 주가지수 연계 상품에 들었다가 겨우 원금을 건진 경험을 갖고 있습니다. 정기예금이 나았겠다는 아쉬운 생각도 많이 해봤습니다. 그러나 정기예금 금리로는 성이 차질 않습니다. 요새 새로 나온 주가지수 연계상품 등을 이용하여 여유자금 5000만원을 3년 이내로 안전하게 굴릴 수 있는 방법을 찾고 있습니다. A.한때 주가지수 연계 정기예금이 금융상품을 평정하는 듯했으나 인기가 오래 가지는 못했습니다. 원금을 보장하는 방식이라 원금은 무사했지만 정작 뚜껑을 열어 보니 수익률이 엉망인 계좌가 많았기 때문입니다.
이는 수익이 만기일 때 주가지수에 의해 결정적으로 좌우되는 단순한 구조였기 때문입니다. 가입할 때 6개월~1년 뒤 만기일의 주가 예측이 어려운 만큼 ‘운에 좌우되는 상품’이라는 꼬리표가 붙을 만도 합니다.
최근 선보이고 있는 주가지수 연계상품은 여러 번 수익을 올릴 수 있는 기회를 제공해서 이런 맹점을 보완하고 있습니다. 초창기 상품에 비하면 상당히 진화된 모습입니다.
가령 기업은행에서 25일까지 팔고 있는 ‘그랑프리 골든벨 지수연계펀드’의 경우 최장 투자기간을 3년으로 하되, 6개월 단위로 코스피 200 지수를 기준지수와 비교해서 15% 이상 상승한 적이 있을 때 연 10%(예상) 수익을 지급하고 조기에 상환해 버리는 구조입니다.
만기일 지수에 수익이 좌우되는 상품에 비하면 다섯 번의 기회를 더 갖고 있는 셈입니다. 그만큼 수익을 얻을 수 있는 기회가 많아졌다고 할 수 있습니다. 대부분의 지수연계펀드는 기간 중 주가가 일정률 이상 심각하게 빠지지 않을 경우 원금 보존이 가능합니다.
HSBC은행에서도 평가 기회가 늘어난 지수연동 정기예금을 판매하고 있습니다. 미국·일본·한국의 주가지수를 나란히 이용하고 연간 4회 분기별 평가기회가 주어지는 색다른 구조입니다. S&P 500, 니케이 225, 코스피 200 주가지수 중 분기별 상위 2개 주가지수의 평균 성장률로 수익률을 산출하여 최고 연 12.5%의 높은 이자를 지급해 주는 방식이기 때문에 3개 지수 중 1개 지수가 크게 상승하거나 또는 2개 이상이 나란히 상승하면 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
주가지수 연계상품은 이처럼 원금보장 여부와 투자기간 등에 따라 매우 다양한 구조를 선택할 수 있고, 목표가 달성되면 수익률은 정기예금보다 높다는 장점을 갖고 있습니다.
하지만 수익률이 정기예금만 못할 위험도 적지 않습니다. 정기예금처럼 확정금리를 주는 방식이 아니라 주가지수 변동에 따라 수익률이 좌우되는 ‘준실적배당형 상품’이기 때문입니다.
(강우신·기업은행 재테크팀장)