펀드 투자, 나이따라 달라요

지난달과 이달엔 그동안 주춤했던 전기전자(IT) 업종 주가가 상승세를 탔다. 이에 힘입어 IT 대형주에 집중 투자하는 주식형 펀드의 이름이 펀드 수익률 상위권에 대거 진입하고 있다. 반면 4월까지 상위권을 휩쓸었던 ‘배당주펀드’(배당수익률이 높은 종목에 투자하는 펀드)나 ‘가치주펀드’(저평가된 중소형주에 투자하는 펀드)는 수익률이 하위권에서 맴돌고 있다. 이럴 때 배당주펀드 투자자들은 대형 기술주 펀드로 갈아타야 할지를 고민하겠지만 정답을 찾기란 쉽지 않다. 전문가들은 이런 걱정을 덜려면 아예 가입할 때부터 투자 성향에 맞춰 펀드의 포트폴리오를 구성해 분산 투자하라고 조언한다. 우재룡 한국펀드평가 사장은 “공격적인 투자가 가능한 젊은층은 주식형 펀드의 비중을 높이고, 안정적인 투자가 필요한 은퇴 이후엔 채권형의 비중을 높이는 것이 필요하다”고 말한다. 30代땐 주식형 펀드 60%이상 공격 투자를

3년 후에 내 집 마련을 계획하고 있는 김모(35)씨의 경우를 보자. 그는 3000만원의 여유자금 중 10%는 채권에 투자하는 MMF(머니마켓펀드)에 넣고 90%는 주식형 펀드에 넣는 전략을 택했다. 주식형 펀드도 한 곳에 ‘몰빵’ 하는 게 아니라 국내 우량주 펀드와 배당주에 투자하는 펀드에 각각 1000만원씩 나눠 넣고, 인도·중국 등 해외 신흥시장에 투자하는 주식형 펀드에도 700만원을 넣었다.
이렇게 해서 5월 강세장에선 우량주 펀드에서 높은 수익을 올리고, 연초 약세장일 때는 배당주 펀드에서 수익을 올릴 수 있었다. 해외펀드는 3월 원금 손실을 보기도 했지만 원화가 약세로 돌아서면서 현재는 수익률이 플러스(+)로 전환됐다. 90%를 주식형 펀드에 넣은 김씨의 경우엔 원금 손실의 위험은 있으나 3~5년 장기 투자하면 은행 정기예금 금리보다는 높은 수익률이 나올 가능성은 높아진다. 20대~40대 중반의 연령대에서 김씨보다 안정적인 포트폴리오를 원한다면 시세차익 중시형(주식형 65%)이나 시세차익 추구형(주식형 75%)의 전략을 구사할 수 있다. 〈표 참조〉 40代 후반부터는 채권형 늘려 안정성있게

박모(45)씨 부부는 여유자금 1억원을 채권형 펀드 2000만원, 부동산펀드 2000만원, 주식형 펀드 6000만원으로 나눠 넣고 있다. 주식형 펀드는 우량주 투자 펀드, 배당주 펀드, 해외 주식형 펀드에 골고루 투자했다. 박씨는 채권형 펀드와 부동산 펀드에서 연 7%의 수익률을 기대하고 있다. 따라서 60%의 비중인 주식형 펀드에서 연간으로 마이너스 수익률만 나오지 않으면 전체적으론 플러스 수익을 올릴 수 있다.
만약 더 보수적으로 원금 보전을 원한다면 전체 자산 중 주식형 펀드 비중을 10% 이하로 유지하면 된다. 자산의 90%인 채권형에서 연 3.5%의 수익률이 나온다면, 나머지 10%에서 연간 30%의 원금을 까먹어도 전체적으론 원금이 보전되기 때문이다. 우리나라 주가는 연간 30% 이상 변동하는 경우가 드물다.
이처럼 자금 운용의 안정성이 필요한 40대 후반부터 채권형 펀드의 비중을 늘리는 게 좋다. 60대 은퇴 생활자들은 기대 수익은 적더라도 원금중시형(주식형 10%)이나 이자·배당중시형(주식형 25%)의 전략을 구사할 필요가 있다. 강창희 미래에셋 투자교육연구소장은 “실제 포트폴리오를 짤 때는 연령뿐 아니라 재산, 가족상황도 고려해야 한다”며 “혼자 정보를 얻기 어렵다면 전문가의 도움을 받는 게 낫다”고 말했다.

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