최근 금융시장은 한치 앞을 내다보기 힘들 정도로 안개 속에 휩싸여 있다. 금리는 한국은행의 콜금리 인상으로 상승세를 타고 있는 데다 주식시장에선 외국인들이 엄청난 규모의 매도물량을 쏟아 부으면서 조정 양상을 보이고 있기 때문이다.
이 때문일까? 투자자들은 “펀드 가입과 환매를 결정하기가 너무 어렵다”고 말한다. 이미 펀드에 가입한 투자자들은 ‘손실이 더 크게 나는 거 아니냐’는 우려에, 아직 가입하지 않은 투자자들은 ‘조금 더 내린 다음에 들어갈까’란 생각에 선뜻 투자 결정을 내리지 못하는 것이다. 이에 대해 펀드 전문가들은 “시장이 혼란스럽고 판단이 제대로 서지 않을 때일수록 2~3년 장기적인 안목으로 분산 투자를 해야 한다”고 강조한다.
* 채권형 펀드 “좀 더 지켜보자”
최근의 시장 분위기에서는 채권형 펀드에 대한 가입을 좀 더 늦추는 게 나을 것이라고 전문가들은 말했다. 한국은행의 콜금리 인상으로 금리가 좀 더 오를 가능성이 높은 만큼 채권으로 수익을 내기가 어렵기 때문이다. 더욱이 시중은행들이 연 4.5%의 특판 예금을 앞 다퉈 내놓으면서 채권형 펀드의 매력이 떨어졌다는 평가다.
제로인 이재순 조사분석팀장은 “향후 금리가 더 오를 가능성도 있기 때문에 채권형 펀드의 가입은 좀 더 관망할 필요가 있다”고 말했다.
그러나 이미 채권형 펀드에 가입한 투자자들은 당장 환매하기보다 만기 때까지 기다리는 게 나을 것이라고 전문가들은 조언한다. 금리 상승기에는 채권을 매매하면 할수록 수익률이 더 떨어질 가능성이 높기 때문이다.
* 간접투자도 분산투자가 필수
향후 시장에 대한 예측이 불가능할수록 분산투자 전략을 지켜나가는 게 중요하다고 전문가들은 강조한다. 즉, 자신의 전체 금융자산을 시장에 민감하게 반응하는 일반 주식형 펀드, 시장 변화에 비해 변동 폭이 적은 가치주·배당주 펀드, 그리고 채권형 펀드 등으로 일정 비율씩 나눠서 가입하는 게 보다 안정적인 투자 방법이라는 것이다.
제로인 이재순 팀장은 “금리와 주가의 변동으로 예전에 가입해 놓았던 펀드들의 투자 비율이 조금씩 달라졌을 것”이라며 “수익이 생긴 펀드에서는 이익만큼 투자액을 줄이고, 손실이 난 펀드에는 그 만큼 비중을 보완해 주는 등 전체 투자의 위험 수준을 계속 맞춰나가야 한다”고 말했다.
한국펀드평가 김휘곤 팀장은 “주가지수의 움직임보다 종목의 가치에 관심을 갖는 게 중요하다”며 “저평가돼 있는 가치주에 투자하는 것이 장기적인 면에서 수익률이 더 좋을 수 있다”고 말했다.