[기요사키의 재테크 훈수] 부동산 과열기 똑똑한 투자법

지난번 나는 부동산시장이 침체될 것이라고 경고하는 내용의 글을 썼다. 거품은 결국 꺼지게 될 것이고 파티도 끝날 것이라는 내용이었다.
많은 독자들이 감사의 메일을 보내왔다. 그러나 다른 독자들은 비난하는 메일을 보내왔다. 특히 어떤 부동산 중개업자는 전화를 걸어 “남의 사업을 말아먹을 작정이냐?”고 몹시 화를 내기도 했다.
이런 분들에게 워런 버핏의 통찰력을 배울 것을 권한다. “주식에 투자하는 이유 중에서 가장 바보 같은 이유는 주식값이 오르니까 산다는 것이다.”
개인적으로 나도 이렇게 말하고 싶다 “아무거나 투자해야겠다고 생각하는 이유 중에 가장 바보스러운 것은 가격이 오르니까 산다는 것이다.” 사람들은 실제로 이런 바보 같은 투자를 하고 있다. 하지만 이 사람들이 쇼핑할 때는 이러지 않는다.
예를 들어 보자. 만약 세이프웨이(미국 대형마트) 매장 내 모든 물건을 25% 할인 판매한다면 매장은 사람들로 북새통을 이룰 것이다. 그러나 주식시장이나 부동산 시장이 똑같이 할인 거래가 된다면 (보통 이런 경우를 거품 붕괴 또는 폭락이라고 부른다) 대부분의 사람들은 시장에서 도망친다. 그들은 가격이 올라가고 다른 바보들이 더 높은 가격으로 매수주문을 낼 때까지 기다린다.
내가 생각하건대 약 90%의 투자자가 가치가 아니라 가격 움직임에 따라 투자한다. 2000년부터 2004년까지의 부동산시장처럼 물가가 계단식으로 오르기 시작하면 아마추어 투자자들은 부동산 값을 튀겨서 매매하기 시작한다. 예를 들어 20만달러에 집을 사서 몇 달 후에 25만달러에 파는 식이다.
대부분의 주식투자자들도 마찬가지다. 어떤 투자대상을 보유하기 위해 사는 것이 아니라 자기보다 더 바보에게 팔기 위해 산다는 것이다. 물론 가격이 떨어질 때 팔고 싶은 압박을 참고 가격이 오를 때 사고 싶은 압박을 참는 것은 매우 어려운 일이다.
나는 90년대 말 금값이 온스당 275달러일 때 매입했다. 그 정도 가격이면 무척 싼 가격이었는데 당시 소위 전문가라고 불리는 사람들은 금을 평가절하하고 사람들에게 닷컴 주식이나 하이테크 주식을 매입해야 한다고 추천했다. 오늘날 금값은 온스당 500달러를 넘고 있으며, 같은 전문가들은 금을 분산이 잘 된 포트폴리오의 한 부분으로 추천하고 있다.
현재 시점은 쉽게 매수나 매도를 하기에는 어려운 시점이다. 부동산가격은 높고 이자율은 상대적으로 낮다. 주식시장은 상승세다. 미국 달러가치는 낮고, 금은 높다. 기름과 가스값은 올랐고 투자처를 찾는 유동자금은 엄청나게 많다. 그러므로 현재 시점은 과거 어느 때보다 가치에 주목해야 할 시점이다. 이것은 당신이 더 똑똑해지고 더 경계하고 본능적인 조건반사에 흔들리지 않아야 한다는 것을 의미한다.
워런 버핏의 말로 끝을 맺고자 한다. “썰물이 빠져나간 후에야 벌거벗고 헤엄치는 사람이 누구인지를 알 수 있다.” 내가 보기에는 부동산 시장에서 벌거벗고 헤엄치는 사람들이 많이 있다.
(제공=재테크포털 모네타 moneta.co.kr )