[기요사키의 재테크 훈수] 이제는 실물자산에 투자할 때

나는 미국 달러가 약세를 보일 것이라고 주장해왔다. 하지만 이런 이유로 달러를 많이 보유하고 있다. 모순처럼 들릴 것이다. 달러를 많이 가지고 있는 이유는 달러에 의존하고 있지 않기 때문이다. 전 세계적으로 보더라도 가진 자와 못 가진 자 사이에 엄청난 격차가 생기는 이유 중 하나는 못 가진 자들이 ‘돈’ 그 자체에 목을 매기 때문이다. 내 친구 중 한 명은 최근 새 차를 샀다. 차는 한번 운행을 하게 되면 20% 가치가 떨어진다는 것이 문제다. 친구는 빚을 내서 차를 샀기 때문에 매달 할부금을 갚아 나가야 한다. 여기다 이 차는 달러로 표시된 자산이기 때문에 달러 값이 떨어지면 차의 가치는 더욱 떨어진다. 결과적으로 앞뒤로 손해를 보고 있는 셈이다.
워런 버핏은 “부자가 되는 최고의 방법은 돈을 잃지 않는 것”이라고 말했다. 사람은 대부분 자동차와 같은 소비재 상품을 사면서 빚을 낸다. 달러를 저금하는 사람도 많다. 그러나 이것은 모두 돈을 잃는 방법 중 하나다. 어떤 사람은 이것을 보고 인플레이션이라고 말하기도 한다. 나는 이것을 자산가치 하락이라고 부른다.
심리적으로 미국인은 자신이 보유하고 있는 현금 또는 그 현금으로 산 자산의 가치가 하락할수록 더 돈에 대해 불안해 한다. 많은 사람이 더 열심히 일을 하거나 빚을 내서 소비재 상품을 구매하는 데 쓰곤 한다. 그런데 문제는 이들 소비재 상품의 가치는 계속 떨어진다는 것이다.
내가 가진 달러가 계속 늘어나는 이유는 내가 달러에 의존하고 있지 않기 때문이다. 대신 가치가 올라갈 것으로 보이는 자산에 투자하기 위해 달러를 모으고 있는 것이다.
1990년대 후반에 사람들은 기술주와 닷컴주에 투자금을 쏟아 부었다. 같은 기간에 필자는 당시에 싸게 거래됐던 석유·금·은·부동산에 투자했다. 최근에는 달러가치가 계속 떨어지고 있기 때문에 나는 자금을 가치가 오르고 있는 이들 실물자산에 투자하고 있다. 물론 아주 신중하게 말이다.
실물자산에 투자하는 기본적인 이유는 달러가 약세를 보이고 있기 때문이다. 일반인은 “미국 달러는 연방정부가 담보하는 화폐로 완전한 신뢰와 신용이 보장되고 있다”는 말을 많이 듣는다. 불행하게도 미국 정부의 신뢰와 신용은 서서히 약화되어가고 있다.
걱정스러운 것은 전 세계적으로 미국의 재정 적자에 대해 우려하게 될 것이고 미 달러를 매입하는 것을 주저하게 될 것이라는 사실이다. 미 달러화가 지속적으로 관심을 끌기 위해서는 미 금리 인상이 불가피하다. 이렇게 되면 미국의 자산 특히 주식, 채권, 뮤추얼펀드, 예금 등과 같은 서류상의 자산의 가치가 하락하게 된다. 동시에 대체 비용이 높아지면서 일부 부동산 가격은 오르게 된다. 그러나 과대 평가된 부동산 가격은 결국 하락하게 되는 것이다.
서류상의 자산이나 부동산 투자에서 돈을 벌 수 있는 방법은 매우 신중하고 선택적으로 자산을 매입하는 경우이다. 이런 시기에는 분산 투자를 하는 사람은 실패하고 집중하는 사람은 승리하게 된다.
(제공=재테크포털 모네타 moneta.co.kr)