[고수들의 투자비법] Mr.쓴소리의 ‘유쾌한 충고’
입력 : 2007.03.07 23:04 | 수정 : 2007.03.08 10:56
⑤ 굿모닝신한증권 정의석 부장
“하나만 찍어 달라고요? 그러다 발등 찍힙니다”
“이 회사들은 곧 망합니다!”
어떤 ‘간 큰’ 증권사 애널리스트가 이런 보고서를 쓸 수 있을까. 굿모닝신한증권 정의석 투자분석 부장은 신참이던 1992년 부도날 위험이 큰 25개 회사를 찍어 보고서를 냈다. 당연히 난리가 났다. “죽이겠다”는 협박부터 시작해 감독당국에서는 ‘경고장’까지 받았다. 그러나 결국 그 회사 중 18개 회사가 부도났다. 1997년에는 ‘대우 부도’ 위험을 미리 경고하기도 했다. 이후 별명은 ‘Mr. 쓴소리’가 됐다.
그는 확신 없이 보고서를 안 쓰기로 유명하다. 18년간 증권사에 근무하면서 쓴 보고서가 10여편에 불과하다. 그래서 그가 지난 4월 ‘명품 주식 30선’을 발표하자 시장은 열광했다. 회사는 그의 이름을 박아 ‘Mr. 쓴소리 정의석과 함께하는 명품랩’이라는 상품도 만들었다. 수익률도 출시 후 약 12%에 이를 정도로 좋다. 투자 조언을 하는 애널리스트이면서도 직접 돈을 굴리는 펀드매니저보다 더 주식시장을 움직이는 사람, ‘Mr. 쓴소리’의 종목 고르는 비결을 배워보자.
◆명품입은 주식 골라라
정 부장의 결론은 단순하다. 역사에 길이 남을 ‘명품주’를 사라는 것이다. 정 부장은 “주가는 실적의 그림자에 불과합니다. 주당순이익(EPS·회사의 순이익을 총 주식수로 나눈 것)이 꾸준히 늘어나는 회사가 가장 좋습니다”라고 말했다. 우리 주식시장에는 1990년 이후 작년까지 EPS가 꾸준히 증가한 회사가 2곳 있다. 바로 에스원과 오뚜기다. 그리고 7년 이상 증가한 곳은 신세계, 현대모비스, 계룡건설, 화천기계 등이다. 그는 이런 식으로 30여개의 ‘명품주’를 골랐다. 〈왼쪽표 참조〉 그런데 이들 회사의 주가는 이미 많이 올랐다. 그는 “기대만으로 주가가 오르는 ‘짝퉁주’보다는 그래도 향후 주가가 오를 확률이 더 높다”고 말했다.
◆미안하다, 삼성전자
그런데 이상한 것이 있다. 그가 뽑은 ‘명품주’에는 삼성전자 같은 초우량주가 안 보인다. 정 부장은 “삼성전자는 당연히 세계 일류 회사이고 엄청나게 좋은 주식임에 틀림이 없다”며 “그러나 IT 기술은 부침이 너무 심해 미래를 예측하기가 힘들다”고 말했다. 지난 10년간 삼성전자가 보여준 성과를 앞으로 10년간 보여줄 수 있다고 장담하기 힘들다는 뜻이다. 그는 “앞으로는 수출주보다는 내수주, 그 중에서도 일상생활의 먹고 쓰는 것과 관련된 필수 소비재 업종의 회사가 성장할 가능성이 크다”며 “신세계와 아모레퍼시픽 같은 주식이 좋아 보이는 이유”라고 말했다.
◆코스닥은 도박… ‘타짜’가 아니라면 출입금지
코스닥에 대한 그의 시각은 냉혹하다. 그는 “코스닥 종목의 80%는 카지노 게임과 같다”며 “도박판 ‘타짜’ 수준의 베팅 실력을 갖고 있지 않는 한 들어가지 말라”고 말했다. 인간의 욕심은 한이 없다. 하지 말라고 하면 더 한다. 그래서 그는 이른바 ‘짝퉁주’를 공략하는 몇 가지 원칙을 정했다. 먼저 오르는 주식에 투자하라는 것이다. 돈을 오래 묻어놓지 말고, 거래량이 늘면서 상한가를 치는 종목들을 따라가라는 것이다. 대신 수익을 얻었을 때는 미련없이 빠져야 한다. ‘투자’가 아니라 ‘도박’이기 때문에 땄을 때 일어서야 손실이 없다는 얘기다. 그러나 이런 자제력을 가진 사람은 많지 않다. 정 부장은 “인생 역전을 시킬 주식은 분명히 있지만 이 주식으로 인생 역전을 할 수 있는 사람은 거의 없습니다”라고 말했다.
◆종목 하나만 찍어달라고? 초조함 버려야 산다
어딜 가나 “혹시 정보 없냐? 종목 하나만 찍어줘”라고 말하는 사람들이 있다. 정 부장은 “이런 사람들은 하루 빨리 주식에서 손을 떼라”고 충고한다. 그는 “종목을 찍어 달라고 하는 이유는 빨리 돈을 벌고 싶은 욕심에 초조하기 때문”이라며 “주식은 스트레스와의 싸움인데, 투자자가 초조하면 백전백패”라고 말했다. 스스로 소심하면서 조급하다고 생각하는 사람들은 투자를 안하는 게 상책이다.
어떤 ‘간 큰’ 증권사 애널리스트가 이런 보고서를 쓸 수 있을까. 굿모닝신한증권 정의석 투자분석 부장은 신참이던 1992년 부도날 위험이 큰 25개 회사를 찍어 보고서를 냈다. 당연히 난리가 났다. “죽이겠다”는 협박부터 시작해 감독당국에서는 ‘경고장’까지 받았다. 그러나 결국 그 회사 중 18개 회사가 부도났다. 1997년에는 ‘대우 부도’ 위험을 미리 경고하기도 했다. 이후 별명은 ‘Mr. 쓴소리’가 됐다.
그는 확신 없이 보고서를 안 쓰기로 유명하다. 18년간 증권사에 근무하면서 쓴 보고서가 10여편에 불과하다. 그래서 그가 지난 4월 ‘명품 주식 30선’을 발표하자 시장은 열광했다. 회사는 그의 이름을 박아 ‘Mr. 쓴소리 정의석과 함께하는 명품랩’이라는 상품도 만들었다. 수익률도 출시 후 약 12%에 이를 정도로 좋다. 투자 조언을 하는 애널리스트이면서도 직접 돈을 굴리는 펀드매니저보다 더 주식시장을 움직이는 사람, ‘Mr. 쓴소리’의 종목 고르는 비결을 배워보자.
◆명품입은 주식 골라라
정 부장의 결론은 단순하다. 역사에 길이 남을 ‘명품주’를 사라는 것이다. 정 부장은 “주가는 실적의 그림자에 불과합니다. 주당순이익(EPS·회사의 순이익을 총 주식수로 나눈 것)이 꾸준히 늘어나는 회사가 가장 좋습니다”라고 말했다. 우리 주식시장에는 1990년 이후 작년까지 EPS가 꾸준히 증가한 회사가 2곳 있다. 바로 에스원과 오뚜기다. 그리고 7년 이상 증가한 곳은 신세계, 현대모비스, 계룡건설, 화천기계 등이다. 그는 이런 식으로 30여개의 ‘명품주’를 골랐다. 〈왼쪽표 참조〉 그런데 이들 회사의 주가는 이미 많이 올랐다. 그는 “기대만으로 주가가 오르는 ‘짝퉁주’보다는 그래도 향후 주가가 오를 확률이 더 높다”고 말했다.
◆미안하다, 삼성전자
그런데 이상한 것이 있다. 그가 뽑은 ‘명품주’에는 삼성전자 같은 초우량주가 안 보인다. 정 부장은 “삼성전자는 당연히 세계 일류 회사이고 엄청나게 좋은 주식임에 틀림이 없다”며 “그러나 IT 기술은 부침이 너무 심해 미래를 예측하기가 힘들다”고 말했다. 지난 10년간 삼성전자가 보여준 성과를 앞으로 10년간 보여줄 수 있다고 장담하기 힘들다는 뜻이다. 그는 “앞으로는 수출주보다는 내수주, 그 중에서도 일상생활의 먹고 쓰는 것과 관련된 필수 소비재 업종의 회사가 성장할 가능성이 크다”며 “신세계와 아모레퍼시픽 같은 주식이 좋아 보이는 이유”라고 말했다.
◆코스닥은 도박… ‘타짜’가 아니라면 출입금지
코스닥에 대한 그의 시각은 냉혹하다. 그는 “코스닥 종목의 80%는 카지노 게임과 같다”며 “도박판 ‘타짜’ 수준의 베팅 실력을 갖고 있지 않는 한 들어가지 말라”고 말했다. 인간의 욕심은 한이 없다. 하지 말라고 하면 더 한다. 그래서 그는 이른바 ‘짝퉁주’를 공략하는 몇 가지 원칙을 정했다. 먼저 오르는 주식에 투자하라는 것이다. 돈을 오래 묻어놓지 말고, 거래량이 늘면서 상한가를 치는 종목들을 따라가라는 것이다. 대신 수익을 얻었을 때는 미련없이 빠져야 한다. ‘투자’가 아니라 ‘도박’이기 때문에 땄을 때 일어서야 손실이 없다는 얘기다. 그러나 이런 자제력을 가진 사람은 많지 않다. 정 부장은 “인생 역전을 시킬 주식은 분명히 있지만 이 주식으로 인생 역전을 할 수 있는 사람은 거의 없습니다”라고 말했다.
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어딜 가나 “혹시 정보 없냐? 종목 하나만 찍어줘”라고 말하는 사람들이 있다. 정 부장은 “이런 사람들은 하루 빨리 주식에서 손을 떼라”고 충고한다. 그는 “종목을 찍어 달라고 하는 이유는 빨리 돈을 벌고 싶은 욕심에 초조하기 때문”이라며 “주식은 스트레스와의 싸움인데, 투자자가 초조하면 백전백패”라고 말했다. 스스로 소심하면서 조급하다고 생각하는 사람들은 투자를 안하는 게 상책이다.
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