[재테크 포인트] 계란, 한바구니에 담자

주식이나 부동산 등 재테크시장에는 수많은 투자 격언이 떠돈다. 많은 투자자들이 격언을 불문율처럼 신봉하려는 경향이 있다. 하지만 섣부르게 격언에 따라 투자하는 것은 위험하다. 현실과 동떨어진 격언이 너무 많기 때문이다.

주식시장에 ‘계란은 한 바구니에 담지 말라’는 분산 투자 격언이 있다. 수익을 극대화하려면 위험을 적절히 분산하는 포트폴리오 전략을 구사해야 한다는 것이다. 이런 분산 투자원칙이 부동산에도 통할까. 자금을 부동산의 3대 상품인 주택, 상가, 토지에 분산하는 게 적절한 투자법일까.

부동산 투자에는 뭉칫돈이 든다. 집 한 채 마련하려고 해도 몇 년간 허리띠를 졸라매야 한다. 바구니에 담을 계란(자금)이 많지 않은 서민층이나 중산층에는 분산 투자는 사치일 뿐이다.

부동산에서는 분산 투자보다는 압축 투자가 미덕이다. 부재 지주와 다주택자에 대한 양도소득세 중과세로 분산 투자 메리트가 크게 줄었다. 돈을 쪼개 이곳 저곳 기웃거려 봐야 세금 떼고 나면 돌아오는 것은 푼돈뿐이다. 투자 대상이 많으면 일일이 챙기기도 힘들다. 부동산에서 포트폴리오는 재산을 어느 정도 축적한 뒤 관리형 단계에 접어들었을 때나 생각하는 게 좋을 것 같다.

부동산시장에 떠도는 ‘3승 법칙’도 경계해야 한다. 3승 법칙은 개발 계획 발표, 착공, 완공 등 3단계에 걸쳐 부동산 가격이 오른다는 법칙. 하지만 지금은 정보 유통 속도가 빨라지면서 이런 법칙이 통하지 않을 때도 많다. 개발 계획 발표~착공 단계까지는 값이 오르지만 완공 단계에선 오름세가 시들해지는 것이다. 실제로 2005년 수도권 전철 경기도 수원 병점~충남 천안역 구간이 개통됐지만 전철이 지나는 평택과 오산 아파트값이 거의 오르지 않았다. 같은 해 가을 복원공사를 마친 서울 청계천 주변의 성동구 하왕십리, 마장동, 동대문구 용두동 일대 아파트도 마찬가지였다. 호재가 완공되기 전에 대부분 미리 반영된 탓이다. 완공 단계에 값이 더 오를 것으로 보고 부동산을 구입하다보면 자칫 ‘뒷북 투자’가 될 수 있다. 시중에 나도는 재테크 이론은 맹신하기보다 참고 정도로 활용하는 게 좋다. 부동산중개업소를 찾아 현장 감각을 익히는 게 부자가 될 수 있는 더 빠른 길이다.