세계는 넓고 펀드는 많다

해외펀드는 중국·인도·일본펀드만 있는 게 아니다. 중국 증시 과열 논쟁과 함께 조정 가능성이 제기되자 중국 등 아시아증시 이외 지역에 투자하는 해외펀드 상품이 잇따라 출시되고 있다. 동남아시아를 비롯해 중남미와 동유럽 심지어 중앙아시아나 아프리카 지역에 투자하는 펀드들이 잇따라 선보이며 고위험·고수익(high risk-high return)을 추구하는 투자자들을 유혹하고 있다. 어떤 상품들이 있고, 투자 요령을 알아보자.

‘포스트 브릭스’를 찾아라

2003년 미국 투자은행(IB)인 골드만삭스 보고서에 처음 등장했던 브릭스(BRICs·브라질·러시아·인도·중국). 이후 이들 국가는 세계 경제 성장을 주도했고 증시도 러시아를 제외하고는 매년 수십%씩의 상승률을 보였다.

하지만 브릭스도 이젠 옛말이 되버렸다. 골드만삭스는 브릭스에 이어 세계 투자자들이 주목해야 할 국가로 한국을 비롯해 방글라데시·이집트·인도네시아·이란·멕시코·나이지리아·파키스탄·필리핀·터키·베트남 등 ‘넥스트(NEXT) 일레븐’이라는 신조어를 만들었다. 또 일본 브릭스경제연구소는 베트남·인도네시아·남아공·터키·아르헨티나의 머릿글자를 따 만든 ‘비스타(VISTA)’가 ‘포스트 브릭스’로 각광 받고 있다고 소개했다.

도이치운용이 내놓은 ‘도이치포스트일레븐재간접펀드’는 골드만삭스가 ‘넥스트 일레븐’으로 꼽은 신흥시장에 주로 투자하는 펀드다. 자원·내수시장·지리적 여건 등 경제 성장 조건을 고루 갖췄다는 평가다. 또 유리자산운용은 ‘비스타’ 지역에 투자하는 ‘유리비스타명품주식’을 선보였다.

올들어 동남아시아 연합체인 아세안(ASEAN)에 투자하는 해외펀드도 봇물을 이루고 있다. 동남아펀드는 아세안 10개 회원국 중에서 주식시장을 갖추고 있는 싱가포르·말레이시아·태국·인도네시아·필리핀·베트남 증시에 주로 투자한다. 동남아 지역은 청·장년층 인구 구성비가 높아 노동력이 풍부하고 소득이 늘면서 새로운 소비시장으로 떠오르고 있다.


중앙아시아·남미펀드도 나와

최근에는 남미지역과 러시아를 비롯한 중앙아시아 투자 해외펀드도 출시되고 있다. 우리CS자산운용은 ‘러시아익스플로러주식펀드’를 출시했다. 이 펀드는 막대한 천연자원과 강력한 경제정책, 급속한 내수증가를 바탕으로 연 7% 성장을 거듭하고 있는 러시아와 미래 중동이라고 불리는 중앙아시아의 카자흐스탄·투르메니스탄 국가 우량기업에 투자하는 펀드다.

신한BNPP운용과 우리CS자산운용은 브라질과 멕시코, 칠레 등 중남미 국가에 투자하는 라틴아메리카펀드를 내놨다. 신한BNPP의 ‘봉쥬르중남미플러스주식’의 경우 주로 브라질·멕시코 정부의 인프라 투자로 성장이 예상되는 통신주와 독점적인 원자재 공급기업, 금융주에 집중 투자한다. 이 펀드는 출시 두 달 반에 3000억원이 넘는 돈이 몰렸다. 지난 12일 나온 ‘우리CS라틴아메리카펀드’도 브라질, 멕시코, 칠레 등에 투자할 예정이다.

선진시장 우선, 신흥시장은 수익률 제고차원에서 접근

신흥시장에 투자하는 해외펀드의 경우 해당 국가에 대한 경제·증시 정보를 얻기가 쉽지 않다는 단점이 있다. 또 투자위험도도 선진시장에 비해 최대 3배 이상 높은 편이다. 때문에 펀드를 고를 때 과거 단기적인 성과와 시장에 대한 장밋빛 전망에만 의존해 펀드에 가입하는 소위 ‘묻지마 투자’가 돼서는 안된다.

또 해외펀드 투자는 적극적인 수익추구 보다는 위험분산 차원에서 접근하는 게 바람직한 전략이다. 펀드를 고를 때도 우선 선진시장 위주로 포트폴리오(자산배분전략)를 기본으로 한 뒤 신흥시장은 수익률 보완 차원에서 활용할 필요가 있다.