묵혀야 제맛 내는 펀드는?

수익률 상위 20개 펀드를 유형별로 구분하면 일반 주식형펀드(액티브펀드)가 16개로 다수를 차지했고, 삼성그룹주식 등에 투자하는 테마주식형이 3개, 배당주펀드가 1개로 각각 집계됐다.

미국발 금융위기가 가시화되고 이에 따른 미국 정부의 대응책이 발표되면서 미국 증시는 물론, 국내 증시도 덩달아 널뛰기를 하고 있다. 요즘 같은 장세를 지켜보는 투자자의 마음 또한 편안할 리 없다. 주식 투자에서 일희일비(一喜一悲)하기 시작하면 하루하루가 괴롭기 그지없다. '장기투자하라'고 얘기하지만 어느 분기에 잘했던 펀드가 불과 1년도 못 가서 다른 펀드보다 상대적으로 떨어지는 성적을 거두는 경우도 부지기수다. 그렇다면 장기투자했을 경우 지금까지 성적이 좋았던 펀드는 어떤 것들이었을까?

◆보수 감안하면 코스피 상승률과 비슷

펀드평가사 제로인에 따르면 국내 주식형펀드 중 지난 3년간 가장 높은 수익률을 올린 펀드는 미래에셋자산운용의 '미래에셋디스커버리주식형'으로 나타났다. 최근 3년간 수익률이 68.3%로 나타났다. 같은 기간 코스피지수 상승률은 24.2%로 나타났다. 다음은 SH자산운용의 'Tops엄마사랑어린이적립식주식1'과 같은 운용사의 'Tops Value주식C'가 각각 68.3%, 66.7%의 수익률로 뒤를 이었다.

설정된 지 3년 이상으로, 현재까지 운용되고 있는 자산규모 100억원 이상 국내 주식형펀드의 수는 150개. 이 중 최근 3년간 코스피지수 상승률인 24.2%보다 나은 수익률을 올린 펀드는 110개로, 70% 이상이 코스피 상승률을 상회한 것으로 집계됐다. 하지만 매년 펀드 수수료로 2~3% 정도를 부담하는 것을 감안할 때 사실상 코스피 수익률과 비슷한 수준의 수익을 유지하기 위해선 수수료를 2%만 잡아도 3년 평균 수익률이 30% 이상은 돼야 한다. 30% 이상 수익률을 올린 펀드는 69개로, 전체의 절반 정도가 실질적으로 코스피 상승률보다 나은 성적을 거둔 것이라 할 수 있다.

◆수익률 상위펀드의 단기수익률은 시장평균, 장기로 갈수록 시장 앞서 나가

최근 3년간 수익률 상위 펀드들의 3개월, 6개월 단기 성적은 코스피 상승률에도 못 미치는 경우가 많았다. 3개월 수익률을 기준으로 할 경우 최근 3년 수익률 상위 20개 펀드 중 코스피 상승률 -14.9%보다 나은 성적을 거둔 펀드의 수는 절반인 9개뿐이었다. 6개월을 기준으로 했을 때도 8개만 같은 기간 코스피지수보다 나은 성적을 거뒀다. 하지만 기간을 1년, 3년으로 늘려 잡으면 점점 성적이 나아진다. 1년을 기준으로 코스피지수와 성적을 비교해 보면 성적이 좋았던 상위 20개 펀드 중 75%인 15개가 코스피 상승률을 웃돌았다. 3년을 기준으로 하면 상위 20개 펀드의 수익률은 코스피의 최소 2배 이상이었다.

제로인 이수진 펀드애널리스트는 "액티브펀드는 소수 우량종목에 집중투자하기 때문에 일부는 상승장에서 지수를 능가하는 높은 수익을 올린다"며 "지난 2003년부터 작년 11월 말까지 국내 주식시장이 상승세를 타면서 일부 액티브펀드가 시장보다 훨씬 좋은 성적을 거둘 수 있었고, 여기에 배당수익 같은 부분이 재투자되면서 수익이 더 늘어났다"고 말했다.

◆망가진 중국 펀드도 장기투자 성적은…

제로인에 따르면 최근 2년간 국내에 설정된 전체 해외 주식형펀드의 평균 수익률은 2.32%. 같은 기간 중국 주식형펀드의 평균 수익률은 26.8%로 나타났다. 한화증권 조용찬 중국분석팀장은 "최근 18개월 사이에 중국 증시가 급등락하면서 중국 펀드들이 엄청난 손실을 보고 있지만 불과 2년 전만 해도 중국 증시는 현재보다 낮은 수준이었다"며 "상당수 중국 펀드가 작년 5월, 상하이 증시가 5000선 부근에서 설정돼 지금과 같이 큰 손실을 입게 된 것"이라고 말했다.

다만 현재 국내에 설정된 주식형 펀드의 수가 770개인 데 반해, 현재까지 2년 이상 운용되고 있는 펀드는 112개에 불과하다. 이 때문에 해외 펀드의 경우 아직 장기적인 관점에서 평가하기는 다소 이르다는 지적이다.