[이경은 기자의 쏙쏙 재테크] 확정이자부 증권, 높은 금리만 보지 마세요

후순위채는 발행사가 망하면 선순위채보다 상환순위가 낮기 때문에 여타 금융상품보다 금리가 2%포인트 이상 높습니다. 삼성증권이 판매 중인 하나은행 후순위채(AA+, 1만원 이상)는 연 수익률이 8.7%(복리채, 만기 2015년 1월)나 됩니다. 1000만원을 맡기면 만기 때 한꺼번에 1550만원(세 전)이나 타게 되죠. 다만 후순위채는 중도 해지가 어려워 유동성에 제약이 따를 수 있어요.

이처럼 확정이자부증권은 일반 정기예금보다 1~2%포인트 높은 수익을 얻을 수 있다는 게 장점입니다. 그러나 예금자 보호법 대상에선 제외되니까 정기예금만큼 안전하진 않죠. 안전성과 수익성은 반비례 관계인 셈입니다. 가입 후 발행사가 부도나진 않을까 전전긍긍한다면 이자 몇 푼 더 받으려다가 오히려 건강을 해칠 수 있습니다. 본인의 투자성향과 상품 위험성, 금리 전망 등을 꼼꼼히 따져보고 가입하도록 하세요.

주식시장 변동성이 커졌을 때 내 재산을 보수적으로 지키는 틈새 투자법으로 확정이자부증권이 꼽힙니다. 채권(Bond), 기업어음(CP) 등이 대표적이죠. 주식과 달리, 발행사가 부도만 나지 않으면 만기 때 받는 원리금이 미리 정해져 있다는 게 특징입니다.

그런데 요즘 확정이자부증권 금리가 연 7~8% 안팎으로 무척 높아졌습니다. 저도 이달 초에 A증권사로부터 1년 만기에 연 8%대 확정 수익을 주는 상품이 나왔다는 연락을 받았어요. 일반 은행의 1년짜리 정기예금 금리가 높아 봤자 연 7% 정도니까 괜찮은 조건이죠?

하지만 장미에 날카로운 가시가 있는 것처럼, 확정이자부증권도 전혀 위험이 없는 건 아닙니다. 우선 채권을 발행한 회사가 문닫게 되면 원금을 일부 날릴 수 있어요. 그래서 확정이자부증권에 가입할 땐 신용등급을 꼭 따져봐야 해요. 보통 신용등급 BBB- 정도면 투자적격 등급으로 분류되는데, 요즘은 A등급 이상은 되어야 안전하다고 말합니다. 만기 전에 돈을 찾게 되면 원금 손실을 볼 수 있다는 점에도 유의해야 해요.

기업들이 단기 자금 조달용으로 많이 발행하는 기업어음(CP)은 투자 기간이 대부분 1년 미만입니다. 수익률은 발행기업이나 신용등급에 따라 달라지는데, 최근 금융시장에서 기업들의 자금 조달이 어려워지면서 CP금리가 많이 올랐습니다. 1년 만기에 연 8.3% 확정수익을 주는 CP도 나왔어요.(동양종합금융증권에서 특정금전신탁 형태로 판매, 1000만원 이상).