금·채권 펀드에 돈 몰린다

숨막히는 글로벌 금융위기의 탈출구로 여겨졌던 미국의 구제금융법안이 29일(현지시각) 하원(下院) 투표에서 부결되자 전 세계 금융시장이 큰 충격에 빠졌다. 이날 미국 다우지수는 사상 최대의 하락폭(777.68포인트)을 기록하면서 '블랙 먼데이'를 맞았고, 전 세계 증시도 약세를 면치 못했다. 투자자들로선 한치 앞을 내다볼 수 없는 상황에 처하게 된 셈이다.

하지만 이런 '악몽'에서도 금 펀드, 채권 펀드는 '좋은 꿈'을 꾸고 있다. 미국 금융위기로 달러 가치가 하락하자 비교적 안전한 자산인 금과 채권에 자금이 몰리고 있기 때문이다. 물론 함정은 있다. 전문가들은 금 펀드의 경우 투자방식에 따라 수익률도 다를 수 있기 때문에 투자할 때 유의해야 한다고 지적한다.

◆선방하는 금 펀드

미국 3위의 투자은행이던 리먼브러더스가 파산보호 신청을 하기 직전인 지난달 11일 뉴욕상업거래소에서 온스당 750달러까지 떨어졌던 12월 인도분 금값은 이후 하루에 12%가 넘는 상승률을 보이는 등 900달러 안팎까지 올라와 있다. 최정윤 삼성증권 펀드리서치 과장은 "달러 가치가 떨어지면 더 많은 돈이 금 같은 안전자산에 몰릴 수밖에 없다"고 내다봤다.

세계경제 침체로 금 수요가 급감하면서 지난달 초만 해도 비틀거리던 금 펀드 수익률은 금세 기력을 회복했다. 펀드평가사 제로인에 따르면 주요 금 펀드 14개의 최근 1개월 수익률 평균은 2.32%로 해외주식형 평균(-11.46%)을 크게 앞섰다. 금 펀드의 6개월 평균 수익률(-22.45%)이 해외주식형 평균(-19.33%)보다 뒤졌던 것을 감안하면 최근 상승세가 두드러진 것이다.

하지만 금 펀드의 경우 금 관련 선물지수에 투자하는 상품과, 관련 회사주식에 투자하는 상품으로 나눠지기 때문에 어떤 상품인지 잘 알아보고 가입하는 것이 필수적이라는 지적이다.

KB운용의 '골드파생상품'과 PCA운용의 '골드리치파생상품' 등 금 관련 선물지수에 투자하는 상품은 금값의 동향을 가장 충실히 반영해 현재로선 수익률도 좋은 편이다. 그러나 기은SG운용의 '골드마이닝주식' 등 관련 주식에 투자하는 펀드의 경우는 최근 글로벌 증시 침체를 반영해 수익률도 마이너스를 기록하고 있다.

◆채권 펀드에도 투자자금 몰려

비교적 안정적인 채권 펀드에도 관심이 집중되고 있다. 한국펀드평가에 따르면 금리가 오른 최근 4개월 동안 새로 생긴 펀드의 총 설정액(23조3589억원) 중 채권 및 채권혼합형펀드 설정액은 12조955억원으로 52%를 차지했다. 반면 주식 및 주식혼합형펀드 설정액은 2조1505억원(9.2%)에 그쳤다.

증시불안이 가중되면서 투자자들이 주식보다는 안전자산을 선호하기 때문인 것으로 분석된다. 시중금리가 크게 올라 채권 이자수익(표면이율)이 높아진 것도 채권 펀드에 돈이 몰리는 데 한몫했다. 국고채 3년물 5월 평균금리는 연 5.28%였지만 9월엔 연 5.81%로 껑충 뛰어오른 상태다. 신건국 한국펀드평가 과장은 "증시의 불확실성이 사라지지 않는 한 채권 펀드 선호현상은 당분간 지속될 전망"이라고 말했다.

종류로 따졌을 땐 56개(설정액 3394억원)가 나와 있는 공모펀드에 비해 780개(설정액 11조7560억원)가 출시된 사모펀드 규모가 훨씬 크다. 기업이나 프라이빗뱅킹(PB) 고객들의 채권펀드 수요가 그만큼 많기 때문이다. 김순영 대신증권 펀드연구원은 "채권의 경우 높은 금리에 낮은 가격대가 형성돼 있고, 향후 추가 금리인상 가능성이 적은 상태이기 때문에 일반투자자들도 4분기엔 채권펀드에 관심을 가져보는 것도 좋다"고 조언했다.