[펀드 전문가의 투자수첩] 요즘 같은 롤러코스터 장세엔 '엄브렐러펀드'

최근 글로벌 증시가 사상 최대수준의 변동폭을 보이고 있는 가운데 투자자들은 적절한 투자처와 투자시기를 잡지 못해 고민하고 있다. 지금은 변동성을 줄일 수 있는 다양한 포트폴리오를 구성해 장기 투자하는 한편, 보다 적극적인 투자로 단기적인 시장 변동에 적절히 대응해야 할 때다.

요즘 같은 장세에 적합한 투자 수단으로, 탄력적인 수익을 추구할 수 있는 엄브렐러펀드를 추천한다. 엄브렐러펀드란 하나의 펀드 아래 성격이 다른 여러 개의 펀드들이 포함되어 있는 펀드를 말한다. 가장 큰 특징은 바로 하위 펀드들 간의 전환이 별도의 전환수수료 없이 자유롭게 가능하다는 점이다. 따라서 투자자 입장에선 증시의 변화 방향에 따라 추가 비용 없이 빠르게 투자포지션을 이동할 수 있고, 기존 포트폴리오에 대한 헤지 차원에서 분산투자 효과도 누릴 수 있다. 요즘처럼 증시의 변동성이 크고 향후 시장 전망에 대한 판단이 어려울 때 적합한 상품이며 특히 시장이 하락하는 경우에도 수익을 추구할 수 있어 대안 투자처로서 적합하다.

우리CS자산운용의 '우리CS 마이엄브렐러펀드'는 일반적인 상승장에서 수익을 추구할 수 있는 '마이 불마켓 펀드', 반대로 하락 장세에서 수익을 추구할 수 있는 '마이 베어마켓 펀드', 보합장세에서 투자하기 적절한 '마이신종 MMF'가 하위 펀드로 편입되어 있다. 요즘처럼 하락장이 지속되는 시점에는 베어마켓 펀드를 통해 시장 하락을 방어하고, 상승 반전의 기미가 보일 경우 불마켓 펀드로 전환해 단기적인 시장 변화에 탄력적으로 반응을 하는 것이 바람직한 투자전략이다. 또한 시장의 보합장세가 예상된다면 별도의 환매수수료 없이 MMF로 전환하여 단기 유동성을 높일 수 있다.

각국 증시 상황에 따라 다른 나라 펀드로 갈아탈 수 있는 엄브렐러펀드도 있다. 삼성투신운용의 '삼성 글로벌 엄브렐러펀드'는 한국, 독일, 브라질, 러시아, 중부유럽, 인도, 일본, 중국 등 8개 국가 각각의 주가지수와 연계된 인덱스펀드들과 채권형펀드 1개로 구성돼 있다.

엄브렐러펀드는 시장의 상황에 따라 지속적인 관리가 필요하기 때문에 투자자의 시장 판단능력이 중요한 상품이다. 따라서 초보 투자자나 안정적 성향의 투자자보다는 펀드투자에 이해도가 있으며 일정수준의 위험을 감수할 수 있는 투자자에게 적합하다.