[펀드 전문가의 투자수첩] 펀드 선택 기준? 탄탄한 기업을 눈여겨보시라

첫 번째는 삼성투신운용의 '삼성글로벌주식펀드'다. 글로벌 경기침체 상황에서 국가와 기업의 경쟁력이 높은 선진국 중심의 글로벌 주식투자를 통해 안정적으로 초과 수익을 내고 있다. 작년 11월 설정된 이래 수익률 순위도 중간 이상을 꾸준하게 유지하고 있다.

두 번째는 '신영밸류고배당펀드'다. 가치주 투자로 명성을 얻고 있는 신영투신운용이 운용하는 펀드로, 저평가·고배당주에 장기투자해 위험을 줄이면서 꾸준한 수익을 내는 것을 목표로 한다. 지난 2003년 5월에 설정된 이래 3년, 2년, 1년, 6개월 모두 벤치마크 수익률을 뛰어넘고 있다.

마지막으로 추천할 펀드는 동양투신운용의 '동양모아드림삼성그룹펀드'다. 각각 업종 대표주면서 글로벌 경쟁력이 높은 삼성 계열사들을 모아놓은 삼성그룹주에 투자하는 펀드로, 지난 2006년 8월에 설정돼 최근 2년·1년·6개월 수익률이 모두 벤치마크를 상회하고 있다.

투자를 결정하는 과정에서 가장 어려운 것은 다수의 의견 대신 소수의 의견을 좇는 것과 관성의 법칙을 거스르는 일이다. 펀드투자도 마찬가지다. 대다수가 관심을 보이고 있는 것에서 벗어나 선입견 없이 바라보자면 확고한 펀드 선택기준을 정립할 필요가 있다.

2009년 증시를 전망할 때의 화두는 기업 구조조정과 정부 재정지출이라고 판단된다. 이 두 가지를 고려할 때 기업은 재무적 안정성과 글로벌 경쟁력이 탁월하여 극심한 경기침체 이후 경기 확장국면의 과실을 취할 수 있는 업체를 눈여겨볼 필요가 있다.

국가나 지역 차원에서는 정부의 재정지출 여력이 높고 저평가 매력도가 높은 시장이 투자의 우선순위가 될 것이다. 본사가 자체 조사한 바에 따르면 국가별로는 미국과 일본, 한국, 중국의 순으로 높은 점수를 얻었다.

이렇게 투자 지역과 기업을 선별했다면 이제는 펀드를 선택할 차례다. 펀드는 동일한 유형 펀드 중에서 수익률 순위가 안정적으로 유지되는 펀드가 좋은 펀드다. 장의 변동에 따라 순위가 급변하는 펀드는 수익률의 안정성이 떨어진다는 점에서 고려대상에서 제외하는 것이 좋다. 여기에 덧붙이자면 2009년 말로 해외 주식형 펀드에 대한 비과세 혜택이 종료되는 반면, 국내 주식형 및 회사채 채권형 펀드에 대해선 비과세 및 소득공제를 포함한 세제혜택이 주어진다는 점이다. 이상의 요소들을 고려할 때 추천할 만한 3가지 핵심펀드를 소개하고자 한다.