펀드 투자, 험한 길은 이제 그만

최근 증권선물거래소에 따르면, 작년 한 해 발생한 펀드 관련 민원 및 분쟁 건수가 752건으로 전년(166건) 대비 353%나 폭증한 것으로 나타났다.

작년은 펀드 투자자들로서는 별로 떠올리고 싶지 않은 기간이었다. 증시가 급락하면서 안전하다고 여겨지던 펀드마저도 줄줄이 손해를 입었기 때문이다. 은행이나 증권사 창구 직원이 권하는 펀드를 별 생각 없이 가입했다가, 손해를 보고 하소연조차 못한 채 벙어리 냉가슴 앓듯 삭이는 경우도 다반사였다.

물론 주식이나 펀드를 잘 아는 전문가라고 해서 작년의 증시 하락기를 피해 갈 수 있었던 것은 아니었다. 그러나 본인이 잘 알고 투자했다면 더 피해가 커지기 전에 움직일 수 있지 않았을까? 최소한도로 억울하다는 느낌은 없을 수도 있지 않았을까?

전문가들은 펀드 투자를 하기 전에 최소한 몇 가지만이라도 알아 두는 것이 피해를 많이 줄일 수 있는 방법이라고 얘기한다. 올해 펀드 투자에서 알아 둬야 할 포인트 네 가지를 짚어 봤다.

①수익률 착시현상 없을까

작년 증시 급락으로 '현재 1년 수익률' 자료의 기점이 되는 1년 전 주가지수는 하락구간에 놓여 있다. 따라서 올해 주가가 정체된다고 해도, 수익률은 좋게 나오는 착시현상이 생길 수 있다. 한마디로 작년에 워낙 저조했던 탓에 올해 '본전치기'만 해도 딴 것처럼 나온다는 말이다.

하지만 재작년이나 작년 초에 펀드에 가입했다면 아무리 1년 수익률이 좋게 나온다 해도 '남의 얘기'가 될 가능성이 커진다. 실제로 작년 12월 9일 코스피지수는 한 달 전에 비해 47포인트 떨어졌지만, 국내주식형펀드 1년 수익률은 오히려 2%포인트 올랐다. 이는 2007년 11월 9일부터 12월 9일까지 코스피 하락폭이 84포인트로 훨씬 컸기 때문이다. 따라서 전문가들은 1년 수익률보다 1개월·3개월 수익률, 다른 펀드 대비 어느 정도나 잘했는지를 보고 투자해야 한다고 지적한다.

②이익에 대한 과세는?

최근 원금손실이 났는데도 세금을 납부하는 경우가 생겨 불만이 커지고 있다. 이는 주가상승으로 인한 '시세차익'과 주식에 대한 '배당소득', '이자' 등 소득형태에 따라 과세가 달라지기 때문에 발생하는 현상이다. 주식형펀드의 경우 시세차익에 대해서는 과세되지 않지만 배당수익에 대해서는 과세되기 때문에 원금이 손실 나도 세금을 내는 경우가 생긴다.

채권형펀드의 경우 안정적이긴 하지만 채권의 배당·이자뿐 아니라 시세차익에 대해서도 세금이 붙는다.

또 펀드 채권·외화 평가차익(환산익)에 대한 세금은 소득세법시행령 개정에 따라 빠르면 오는 4월부터 환매 때 몰아내도 되게 된다. 현재는 매년 펀드를 결산할 때마다 채권·외화 평가이익을 따로 계산해 세금(15.4%)을 원천징수하고 있다.

기획재정부 관계자는 "환매 때 몰아서 세금을 내는 것과 매년 결산일마다 내는 형 두 가지를 선택할 수 있게 할 예정이다"라고 말했다. 제도 실시 후 신규가입자에게만 적용되기 때문에 가입 때 신중하게 고려해야 한다.

③설정액 1000억원 이상은 돼야

대부분 전문가들은 펀드 설정액 규모가 1000억원 이상 정도는 되는 것이 좋다고 말한다. 펀드 규모가 일정수준을 넘어야 자산운용사가 조금이라도 신경을 더 써서 관리한다는 설명이다. 자산운용협회에 따르면 국내 펀드 1만여개 중 100억원 미만짜리가 무려 63%나 되고, 100억~500억원 미만도 26%나 되는 것으로 나타났다. 펀드매니저 한명당 보통 10개에서 많게는 30개가 넘는 펀드를 운용하는 상황에서 중소 규모 펀드에 대한 관리는 소홀해질 수밖에 없다는 분석이다. 우재룡 동양종금증권 자산관리컨설팅 연구소장은 "투자자들은 영세펀드를 피하고, 검증되지 않은 신상품 가입에도 신중해야 한다"고 조언했다.

④펀드는 금융회사 망한다고 원금 날아가는 것 아니다

미국의 내로라하는 금융사들이 무너지면서 국내 금융사에 대한 불안도 가중되고 있다. 다만, 펀드 투자자 입장에서는 증권사나 자산운용사의 파산에 대해 크게 우려하거나 돈을 안전한 회사로 옮겨 넣을 필요는 없다. 펀드재산은 수탁회사의 일반계정이 아닌 증권예탁결제원의 특별계정에 안전하게 보관·관리되기 때문이다.

만일 펀드운용 주체인 자산운용사가 파산하더라도 투자자들이 모여 수익자총회를 열고, 새 운용사를 선정하거나 펀드를 정리해 수익금을 나눠 가지면 된다. 자산운용협회 관계자는 "하지만 매우 이례적인 경우 금융사 직원이 계좌조작을 통해 횡령을 한다든지, 회사가 부도가 난 후 투자자금을 받아 특별계정에 옮겨 놓지 않는다면 문제가 될 수 있다"고 밝혔다.