머니머니해도 실물(實物)이 최고?

최근 금융위기에 대한 불안감이 다시 높아지면서 전 세계 증시가 불안한 모습을 보이고 있다. 국내 증시도 외국인이 다시 매도세로 돌아서면서 코스피지수가 1100선 아래로 떨어지는 등 투자 심리가 급격히 위축되고 있다. 금리도 사상 최저치로 떨어진 탓에 최근 전통적인 투자방식을 벗어난 대안 투자에 관심이 쏠리고 있다. 주변에서 실제로 해볼 수 있는 대안 투자엔 어떤 것들이 있을까.

◆금 펀드 최근 1개월 수익률 18% 이상

금융 불안으로 안전 자산인 금에 대한 선호도가 높아지면서 금 투자는 대표적인 대안 투자 수단으로 각광받고 있다. 특히 최근 국제 금가격이 온스당 1000달러 수준까지 치솟으면서 금 펀드의 수익률도 천정부지로 뛰고 있다.

금광업 관련 기업에 투자하는 블랙록자산운용의 '블랙록월드골드주식-자(UH)(S)'는 환 헤지를 하지 않아 환차익까지 더해지면서 최근 1개월과 3개월 수익률이 각각 30.19%, 74.32%를 기록 중이다. 이외에도 현재 해외 주식형 펀드의 최근 1개월 평균 수익률이 1.64%인 데 반해 같은 기간 금 펀드 수익률은 최소 18% 이상을 나타내고 있다.

통장을 개설하고 돈을 넣으면 이 돈으로 해외시장에서 금을 구입해 적립해주는 '골드뱅킹' 상품도 수익률 고공 행진을 하고 있다. 신한은행의 '골드리슈 금적립'은 최근 한달간 20% 이상의 수익을 올리고 있다. 통장에 입금된 돈은 달러로 환전돼 금에 투자되기 때문에 이 상품에 투자하면 금과 달러화에 동시에 투자하는 효과를 거둘 수 있다.

◆금·달러 선물 투자 활발, 원유 선물에 투자하는 펀드도 출시돼

최근 금과 달러의 가치가 급등세를 보이면서 한동안 개점휴업 상태였던 금 선물(先物)과 달러 선물 거래도 활발해지고 있다. 미래에 금이나 달러의 가치가 올라갈 것으로 예상될 때 관련 선물을 현재 시세대로 매입해 놓으면 실제로 이들 자산의 가치가 올라갔을 경우 그만큼 차익을 얻을 수 있다.

금 선물 거래는 순도 99.9%의 1㎏짜리 금괴를 기초자산(1계약)으로 하여 만기에는 실제로 금괴를 주고받게 된다. 달러 선물은 5만달러 단위로 계약이 이뤄지며 역시 만기에 달러를 주고받는다. 둘 다 최소 계약 단위가 수천만원에 이르지만 3% 정도의 증거금만 있으면 거래가 가능하기 때문에 실제로는 200만~300만원 정도만 있어도 거래가 가능하다. 우선 선물회사에서 관련 계좌를 개설한 뒤 전화 혹은 홈트레이딩시스템(HTS)을 이용해 매매하면 된다.

원유(原油) 선물에 투자하는 상품도 있다. 지난주에 출시된 삼성투신운용의 '삼성WTI원유파생종류형투자신탁 제1호'는 WTI(서부텍사스산중질유) 선물과 국내 우량 채권에 투자하는 펀드다. 원유에 투자하는 기존 펀드들이 환매가 자유롭지 못했던 데 반해 가입한 지 90일이 지나면 환매수수료를 물지 않고 환매할 수 있다.

◆실물에 투자하는 펀드는 위험 높아, 자산 일부만 투자해야

이외에도 실물 자산이나 특정 프로젝트에 투자하는 펀드들도 있다. 하나UBS자산운용의 '하나UBS세계로선박특별자산'은 구형 선박을 구입한 뒤 리모델링해 되팔거나 이를 해운회사에 임대해 수익을 올리는 구조다. 도이치자산운용의 '도이치DWS와인그로스실물' 펀드는 와인에, 마이애셋자산운용의 '마이애셋롯데쇼핑순한한우특별자산'은 한우에 투자하는 펀드다. 산은자산운용의 '산은K-Power특별자산'처럼 국내 화력발전소 건설 프로젝트에 투자하는 펀드도 있다.

다만 이런 펀드들은 폐쇄형으로 운용되는 것이 일반적이다. 즉 가입기간이 정해져 있고 일단 가입하면 수년 동안 환매가 제한된다. 대신 일정 기간마다 이자 형식으로 배당금을 지급한다.

제로인 이수진 펀드애널리스트는 "실물자산에 투자하는 펀드들은 인플레이션에 대한 헤지(hedge)효과를 누릴 수 있지만 경기에 민감하게 반응하기 때문에 투자 위험이 높다"며 "특히 일부는 운용이 투명하지 못한 경우도 있으니 전체 자산에서 10% 내외로 투자하는 것이 좋다"고 말했다.