"주부님들, 원자재에 길이 있습니다… 주식? 지금 사면 자칫 상투"

"앞으로 신흥시장 인프라(사회기반시설) 건설이 본격화되면 수요가 급증해 원자재 값이 뛸 것으로 보입니다."

30일 오전 서울 잠실 롯데호텔에서 열린 '삼성증권과 함께하는 조선일보 경제브런치콘서트'에 주부 200명이 찾아와 글로벌 경제위기 속에서 '투자의 지혜'를 얻고자 귀를 기울였다. 브런치콘서트(아침 겸 점심을 먹으며 듣는 연주)가 곁들여진 투자 설명회였다.

재테크 강연이 시작되자 주부들은 노트를 꺼내 열심히 메모했다. 행사에 참여한 삼성증권 투자 전문가들은 요즘 증시가 다소 과열되는 등 불안하기 때문에 채권·원자재 혹은 원금보장형 ELS(주가연계증권) 위주로 투자할 것을 권했다. 특히 원자재 투자를 긍정적으로 전망했다. 강사로는 김학주 삼성증권 리서치센터장(상무)과 이상대 영업기획팀 상무가 나섰다.

◆"원자재, 신흥시장 때문에 오를 것"

삼성증권 투자전문가들은 원자재를 투자 우선순위로 추천했다. 그 근거로 중국·인도 등 아시아 신흥국들의 인프라 건설을 들었다. 선진국 기업들의 구조조정이 끝나면 글로벌 투자 자금들이 아시아 신흥국으로 몰릴 것으로 내다봤다.

김학주 상무는 "선진국이 경쟁력을 잃어버린 업종 설비 위주로 아시아에 새로 건설될 것이다"라며 "이런 기반시설들이 세워지기 시작하면 공급이 달릴 정도로 원자재 수요가 증가할 것이다"라고 전망했다. 특히 독점적 생산구조를 가지고 있는 구리, 거래가 풍부한 원유에 대해 관심을 가질 것을 권유했다. 원유지수에 투자하는 '삼성WTI 원유파생 종류형 투자신탁' 등 파생상품이 추천됐다.

채권도 괜찮은 투자대상으로 꼽혔다. 하지만 당장 투자하지 말고 몇 달 더 기다려 볼 필요가 있다는 충고를 했다. 각종 경기부양책으로 기업들 회사채 금리가 많이 떨어진(채권값 올라간) 상태지만 시간이 지나면 금리가 다시 올라갈 것(채권값 떨어질 것)으로 진단했다. 기업들이 당장은 건강해 보이지만, 자금상황이 계속 나빠진다는 게 이유였다. 당장 채권을 사고 싶다면 아직까지 높은 금리에 팔리는 달러 등 외화표시 채권에 투자할 것을 권유했다.

또 기본 수익률뿐 아니라 주가가 올라갔을 때 추가 이득을 거둘 수 있는 신주인수권부사채(BW) 등도 관심을 기울여 볼 만한 것으로 추천됐다.

◆부동산·주식은 불안

하지만 주식에 대해서는 아직까지 기업실적에 대한 리스크(위험)가 남아 있기 때문에 보수적으로 접근할 것을 주문했다. 전문가들은 증시의 박스권을 1000에서 1240으로 제시했다. 그 이상은 오버슈팅(과열상승)으로 지금 투자하면 단기적인 관점에서 '상투'를 잡을 수 있다는 설명이었다. 따라서 1000 언저리로 떨어질 때까지 기다렸다 저점 투자할 것을 권유했다. 유동성에 의해 1300을 잠시 넘길 수도 있겠지만 그때는 차익을 실현하는 방향으로 접근해야 한다고 조언했다. 만일 투자를 하고 싶다면 주가가 싼 가치주(株)나 저평가주에 관심을 가지라고 했다. 대표적으로 자동차·IT·정유·조선 업종이 단기 매매차익을 거둘 수 있는 업종으로 꼽혔다.

부동산 역시 투자대상으로서는 부적절한 것으로 평가했다. 인구는 감소하고 노령화가 진행되는 반면, 주택공급이 과도해지기 때문에 과거 누렸던 자산가치가 사라질 것이라는 전망이었다.

◆환율하락 수혜주, 장기적 고려대상

당장 증시 전망이 불투명하지만 장기적으로는 달러 약세, 원화 절상이 예상되기 때문에 환율 관련 수혜주를 눈 여겨 볼 필요가 있을 것이라고 전문가들은 말했다.

특히 항간에 떠돈 3월 위기설이 근거없는 낭설로 판명나면서 유리한 환경이 만들어지고 있다는 설명이었다. 삼성증권 투자전문가들은 올해 말까지 달러당 1300원까지 환율이 떨어지고, 내년에는 1150원 그 후로는 1100원 밑으로 하락할 것으로 예상했다. 환율하락으로 해외여행 수요가 증가하면 이득을 볼 대한항공 등을 추천했다. 원자재를 수입하는 한국전력과 CJ제일제당 등도 수혜를 입을 것으로 분석됐다.

환경이 관심대상으로 떠오르며 배터리 생산기업인 LG화학·삼성SDI, 송전(送電) 관련한 효성·LS 등도 유망 종목으로 언급했다.

가치주에 투자하는 '신한BNPPTops Value주식'과 가치와 성장을 고려한 '트러스톤 칭기스칸 주식투자신탁' 등 주식형 펀드들도 추천 대상에 포함됐다.