활짝 핀 벚꽃과 함께 금융시장에 봄이 찾아왔다. 아직 실물 경기는 차가운 기운이 가시지 않았는데 주식시장의 열기가 후끈 달아오른 배경은 무엇일까. 이는 자본시장에서 돈이 돌기 시작하고 실물경기의 바닥 신호가 나오는 가운데 환율효과로 우리나라 주력기업들의 글로벌 경쟁력이 한층 높아졌기 때문이며 주식시장은 이런 변화를 선반영한 것이다.
지난해 하반기 이후 세계 주요국들은 경제위기 상황에 대응해 공격적 금리 인하는 물론 중앙은행의 발권력까지 사용한 고강도의 유동성 공급, 대규모 재정 투자 등 사용 가능한 모든 무기를 총동원하고 있다.
이에 따라 최근 글로벌 금융시장에서는 유동성이 점차 돌기 시작하면서 위험자산으로 자금이 이동하는 움직임이 나타나고 있다. 최근 G20 회담에서 개도국 지원과 관련된 합의가 도출되면서 동유럽 등 신흥시장(이머징 마켓)의 위험(리스크)도 완화되고 외환 시장이 빠르게 안정되고 있다. 그리고 세계 실물경제의 중심으로 부상한 중국이 빠른 경기 회복세를 보이는 점도 특히 주목해야 할 부분이다.
국내 주요 수출기업들은 업종별로 회복 속도의 차이는 크지만, 원화 절하로 인해 경쟁국 대비 가격 경쟁력이 40~50% 정도 좋아졌고 국제 원자재 가격이 크게 안정돼, 유리한 환경이 마련됐다.
이런 가운데 최근 국내 IT 산업의 주력 품목인 LCD와 반도체 가격은 빠르게 돌아서고 있고, 자동차·유화제품 등은 해외 시장 점유율을 크게 늘리고 있다. 한국 경제가 이번 위기에서 경쟁국보다 빨리 회복될 수 있다는 기대가 높은 이유이다.
포트폴리오 전략으로는 수출경쟁력이 높은 기업의 실적 개선 속도가 빠를 수밖에 없다는 점을 염두에 두고, 신성장 산업에서 주목되는 기업들을 가져가는 전략이 여전히 유효할 것이다.
미국 등 수출 시장 점유율(MS)이 크게 향상된
현대차, LCD 업황 호전의 수혜주인
LG디스플레이, LED 산업의 성장잠재력이 큰
삼성전기, 원자력 등 에너지 인프라에서 주목받는
두산중공업, LCD와 태양광 소재 업체로 실적과 성장성을 갖춘
소디프신소재,
중국 게임 시장에서 선전이 기대되는
네오위즈게임즈 등을 꼽을 수 있다.