원금도 수익도 챙기고 싶다면… 답은 ELD(주가지수연동예금)
입력 : 2009.05.21 03:17
주가 상승하면 고금리 하락하더라도 원금 보장
일정 수준 이상 오르면 금리 낮추는 '녹 아웃' 유의
'주식이나 펀드는 불안하고 예금은 성에 안 차고….'
초저금리 시대, 연 3%대 시중은행 정기예금에 돈을 묵혀두자니 한숨만 푹푹 나온다. 그렇다고 주식 투자를 하자니 최근 너무 많이 오른 것 같아 겁이 난다.
이런 고민이 있는 투자자들은 시중은행이 최근 쏟아내는 주가지수연동예금(ELD)을 대안으로 고려해볼 만하다. 중도해지만 안 하면 원금은 보장받으면서, 주가 상승에 따라 일정 수익도 노릴 수 있다. 과거엔 '모 아니면 도' 식의 고위험·고수익 상품들이 많았지만, 최근에는 정기예금 금리 1.5~2배 수준을 목표로 안정성을 높인 상품들이 인기다.
초저금리 시대, 연 3%대 시중은행 정기예금에 돈을 묵혀두자니 한숨만 푹푹 나온다. 그렇다고 주식 투자를 하자니 최근 너무 많이 오른 것 같아 겁이 난다.
이런 고민이 있는 투자자들은 시중은행이 최근 쏟아내는 주가지수연동예금(ELD)을 대안으로 고려해볼 만하다. 중도해지만 안 하면 원금은 보장받으면서, 주가 상승에 따라 일정 수익도 노릴 수 있다. 과거엔 '모 아니면 도' 식의 고위험·고수익 상품들이 많았지만, 최근에는 정기예금 금리 1.5~2배 수준을 목표로 안정성을 높인 상품들이 인기다.
◆안정성·고수익 두 마리 토끼 노린다
금융 투자에서 안정성과 고수익은 양립할 수 없는 개념. 하지만 ELD는 예금에 파생상품(옵션)을 결합해 두 가지를 동시에 추구했다. 고객이 ELD 원금을 맡기면 은행은 이 중 5% 내외를 코스피200지수와 연계된 고수익·고위험의 파생상품에 투자한다. 나머지 95% 내외는 정기예금 형태로 은행 안에 묶어 둔다. 1년 뒤 이 돈에 이자가 붙어 가입 당시 원금과 동일해지기 때문에 원금 보장이 가능하다. 결국 ELD를 선택한 투자자들은 제로섬 게임이 벌어지고 있는 도박판에 자기 돈의 일부를 베팅하고 있는 셈이다. 그러나 원금을 고스란히 손에 들고 판을 떠날 수 있다는 데 ELD의 매력이 있다.
요즘엔 고수익보다는 적당한 금리를 목표로 하는 ELD가 인기다. 신한·국민은행과 외환은행(출시 예정)은 주가가 떨어져도 연 1%는 보장하는 상품을 내놓고 있다. 이들 상품은 지수 하락 또는 상승에 따라 '연 1% 또는 연 4.7%'(신한은행) '연 1% 또는 7%'(국민은행, 지수 10% 상승이 기준점) 식으로 안정성을 높인 것이 특징이다. 기호에 따라 한국씨티·광주은행이 출시하는 고수익형 상품을 선택할 수도 있다. 신한은행은 주가가 떨어질 때 오히려 높은 이자율을 받는 '고수익 하락형' 상품도 판매하고 있으며, 한국씨티은행은 홍콩 증시 상장 중국기업 지수인 홍콩H지수(HSCEI)에 연동한 ELD 상품을 내놨다.
금융 투자에서 안정성과 고수익은 양립할 수 없는 개념. 하지만 ELD는 예금에 파생상품(옵션)을 결합해 두 가지를 동시에 추구했다. 고객이 ELD 원금을 맡기면 은행은 이 중 5% 내외를 코스피200지수와 연계된 고수익·고위험의 파생상품에 투자한다. 나머지 95% 내외는 정기예금 형태로 은행 안에 묶어 둔다. 1년 뒤 이 돈에 이자가 붙어 가입 당시 원금과 동일해지기 때문에 원금 보장이 가능하다. 결국 ELD를 선택한 투자자들은 제로섬 게임이 벌어지고 있는 도박판에 자기 돈의 일부를 베팅하고 있는 셈이다. 그러나 원금을 고스란히 손에 들고 판을 떠날 수 있다는 데 ELD의 매력이 있다.
요즘엔 고수익보다는 적당한 금리를 목표로 하는 ELD가 인기다. 신한·국민은행과 외환은행(출시 예정)은 주가가 떨어져도 연 1%는 보장하는 상품을 내놓고 있다. 이들 상품은 지수 하락 또는 상승에 따라 '연 1% 또는 연 4.7%'(신한은행) '연 1% 또는 7%'(국민은행, 지수 10% 상승이 기준점) 식으로 안정성을 높인 것이 특징이다. 기호에 따라 한국씨티·광주은행이 출시하는 고수익형 상품을 선택할 수도 있다. 신한은행은 주가가 떨어질 때 오히려 높은 이자율을 받는 '고수익 하락형' 상품도 판매하고 있으며, 한국씨티은행은 홍콩 증시 상장 중국기업 지수인 홍콩H지수(HSCEI)에 연동한 ELD 상품을 내놨다.
◆쏟아지는 ELD, 옥석 가려라
은행마다 1~5가지 종류의 ELD 상품을 판매하고 있지만, 상품명은 올해나 작년이나 대개 똑같다. 다만 뒤에 일련번호를 붙여 출시 시기를 구별한다. 가령 국민은행이 꾸준히 판매하는 '리더스 정기예금 코스피200'에는 '9-3호'라는 일련번호가 붙는다. 2009년 들어 3번째로 출시했다는 뜻이다. 일부 은행은 '37호' '33호' 등 연도와 관계없이 출시 이후 순서대로 번호를 붙인다. '상승수익 추구형' '안정수익 추구형' 등은 상품 설계를 달리했다는 뜻이다.
같은 은행에서 출시하는 ELD도 매월 수익률 조건이 바뀐다. 금리와 주가 전망이 시시각각 달라지기 때문이다. 고금리 시대엔 파생상품 투자 비중이 좀 더 늘어나고 최고 수익률도 높아진다. 은행 안에 묵혀 두는 나머지 돈으로 1년 뒤 원금 100%를 맞추기가 수월해지기 때문이다.
◆ELD는 만능 상품인가
ELD 상품 중 일부는 주가가 너무 많이 올라도 걱정이다. 주가가 ELD에서 정한 수준을 뚫고 상승해 버리면 오히려 금리를 낮은 상태에서 고정시켜 버리는 '녹아웃(knock-out)'이 걸려 있는 경우가 종종 있다. 일례로 농협 '지수연동예금'은 주가가 40% 상승할 때까지는 최고 연 12%까지 높은 수익을 돌려주지만, 1년 동안 1번이라도 40%를 넘어버리면 금리가 연 4%로 조기 확정된다.
이는 옵션 투자의 특성 때문으로, 한없이 높은 수익률을 보장하는 옵션은 가입비가 비싸기 때문에 은행들이 녹아웃이 포함된 조건을 선택하곤 하는 것이다. 요즘은 녹아웃을 최고 수익률과 동일하게 유지하는 상품과, 아예 녹아웃을 걸지 않은 상품도 많이 나오고 있다. 다만 이 경우 최고 수익률은 비교적 낮다.
ELD는 주가 상황에 따라 정기예금 금리(3%대)조차 못 건지는 '미운 오리'가 될 수도 있다는 게 가장 큰 고민이다. 실제 작년 말 금융위기로 주가가 급락하면서 만기가 돌아온 ELD 상품 중 80% 이상이 원금만 보장받거나 정기예금 금리보다 훨씬 낮은 수익률을 기록했다.
2006~2007년 사이에 ELD에 투자한 사람들도 별 재미를 못 봤다. 주가가 지나치게 올랐거나 떨어졌기 때문이다. 당시에는 '녹아웃'이 보편적이었다. 또 중도해지할 경우 ELD는 3% 안팎의 중도해지 수수료를 내야 하기 때문에 원금 손실이 발생하고 이자는 한 푼도 못 건질 수 있다. 이에 반해 요즘 같은 저금리에도 저축은행 중에는 1년 만기 정기예금에 연 5% 이상 주는 곳들이 있다.
◆ELD도 분산 투자하자
결국 증시 전망이 적중하느냐가 관건이다. 예를 들어 SC제일은행의 '더불어정기예금 코스피200연동'에 가입해 놓고 증시 상승률이 20~45% 구간에 머무르면 연 8.7%의 고수익을 챙길 수 있다. 물론 그 반대로 주가가 하락하면 원금만 건지고, 45% 넘게 상승하면 녹아웃으로 연 4%가 확정된다.
ELD도 포트폴리오를 구성할 수 있다. '안정형' '고수익형' 등 성격이 다른 ELD 상품 2~3개를 동시에 드는 방법이다. 일부 은행들은 ELD에 가입하면 동일액을 우대 금리의 정기예금으로 받아준다. 농협은 ELD 가입 시 연 4.2%, 우리은행은 연 4.6%, 한국씨티은행은 연 4.6%로 정기예금에 가입할 수 있는 기회를 준다. 모두 기존 정기예금 상품보다 금리가 1%포인트가량 높다.
은행마다 1~5가지 종류의 ELD 상품을 판매하고 있지만, 상품명은 올해나 작년이나 대개 똑같다. 다만 뒤에 일련번호를 붙여 출시 시기를 구별한다. 가령 국민은행이 꾸준히 판매하는 '리더스 정기예금 코스피200'에는 '9-3호'라는 일련번호가 붙는다. 2009년 들어 3번째로 출시했다는 뜻이다. 일부 은행은 '37호' '33호' 등 연도와 관계없이 출시 이후 순서대로 번호를 붙인다. '상승수익 추구형' '안정수익 추구형' 등은 상품 설계를 달리했다는 뜻이다.
같은 은행에서 출시하는 ELD도 매월 수익률 조건이 바뀐다. 금리와 주가 전망이 시시각각 달라지기 때문이다. 고금리 시대엔 파생상품 투자 비중이 좀 더 늘어나고 최고 수익률도 높아진다. 은행 안에 묵혀 두는 나머지 돈으로 1년 뒤 원금 100%를 맞추기가 수월해지기 때문이다.
◆ELD는 만능 상품인가
ELD 상품 중 일부는 주가가 너무 많이 올라도 걱정이다. 주가가 ELD에서 정한 수준을 뚫고 상승해 버리면 오히려 금리를 낮은 상태에서 고정시켜 버리는 '녹아웃(knock-out)'이 걸려 있는 경우가 종종 있다. 일례로 농협 '지수연동예금'은 주가가 40% 상승할 때까지는 최고 연 12%까지 높은 수익을 돌려주지만, 1년 동안 1번이라도 40%를 넘어버리면 금리가 연 4%로 조기 확정된다.
이는 옵션 투자의 특성 때문으로, 한없이 높은 수익률을 보장하는 옵션은 가입비가 비싸기 때문에 은행들이 녹아웃이 포함된 조건을 선택하곤 하는 것이다. 요즘은 녹아웃을 최고 수익률과 동일하게 유지하는 상품과, 아예 녹아웃을 걸지 않은 상품도 많이 나오고 있다. 다만 이 경우 최고 수익률은 비교적 낮다.
ELD는 주가 상황에 따라 정기예금 금리(3%대)조차 못 건지는 '미운 오리'가 될 수도 있다는 게 가장 큰 고민이다. 실제 작년 말 금융위기로 주가가 급락하면서 만기가 돌아온 ELD 상품 중 80% 이상이 원금만 보장받거나 정기예금 금리보다 훨씬 낮은 수익률을 기록했다.
2006~2007년 사이에 ELD에 투자한 사람들도 별 재미를 못 봤다. 주가가 지나치게 올랐거나 떨어졌기 때문이다. 당시에는 '녹아웃'이 보편적이었다. 또 중도해지할 경우 ELD는 3% 안팎의 중도해지 수수료를 내야 하기 때문에 원금 손실이 발생하고 이자는 한 푼도 못 건질 수 있다. 이에 반해 요즘 같은 저금리에도 저축은행 중에는 1년 만기 정기예금에 연 5% 이상 주는 곳들이 있다.
◆ELD도 분산 투자하자
결국 증시 전망이 적중하느냐가 관건이다. 예를 들어 SC제일은행의 '더불어정기예금 코스피200연동'에 가입해 놓고 증시 상승률이 20~45% 구간에 머무르면 연 8.7%의 고수익을 챙길 수 있다. 물론 그 반대로 주가가 하락하면 원금만 건지고, 45% 넘게 상승하면 녹아웃으로 연 4%가 확정된다.
ELD도 포트폴리오를 구성할 수 있다. '안정형' '고수익형' 등 성격이 다른 ELD 상품 2~3개를 동시에 드는 방법이다. 일부 은행들은 ELD에 가입하면 동일액을 우대 금리의 정기예금으로 받아준다. 농협은 ELD 가입 시 연 4.2%, 우리은행은 연 4.6%, 한국씨티은행은 연 4.6%로 정기예금에 가입할 수 있는 기회를 준다. 모두 기존 정기예금 상품보다 금리가 1%포인트가량 높다.