난해한 펀드보고서… "이 말이 그 뜻이었구나"

길었던 금융위기의 충격이 진정되고, 경기 회복 기대감이 피어오르는 가운데 펀드에도 자금이 조금씩 몰리고 있습니다. 전문가들은 투자심리가 다시 회복되는 것 아니냐는 전망을 조심스럽게 내놓고 있습니다. 펀드는 이제 국민에게 친근한 투자수단이 됐습니다. 하지만 여전히 펀드 운용보고서를 받아보면 생소한 용어들로 머리가 아픕니다.

일부 운용사들은 보고서를 알기 쉽게 만들려고 시도하고 있지만, 용어 자체가 어렵다 보니 쉽지 않습니다. 자주 접하는 펀드 용어 중에서 알아두면 좋을 단어들을 다시 한번 정리해봤습니다.

①설정액과 순자산

설정액은 펀드에 투자자들이 집어넣은 돈의 액수를 말합니다. 투자원금으로 보면 됩니다. 순자산액은 펀드매니저들이 설정액을 가지고 이리저리 돈을 굴려 수익을 내거나 손실을 본 뒤 남은 금액입니다. 펀드매니저들이 수익을 많이 냈다면 펀드 순자산은 설정액보다 커지게 되겠지만, 반대라면 순자산이 설정액보다 적게 됩니다.

②펀드 기준가격, 좌수

펀드 기준가격은 펀드를 사거나 팔 때 기준이 되는 가격을 말합니다. 보통 처음 펀드가 출시될 때 기준가격은 1000원에서 시작합니다. 펀드 설정 후 펀드가 투자한 주식 및 채권 가격이 변하기 때문에 기준가격도 이에 따라 움직입니다. 따라서 펀드에 가입한다면 기준가격이 낮을수록 유리하고 팔 때는 기준가격이 높은 것이 좋습니다.

펀드 기준가격은 펀드 좌(座)수의 가격입니다. 좌란 펀드의 거래 단위입니다. 펀드가 주식 및 채권에 투자한 뒤 이를 투자자에게 주식이나 채권으로 나눠줄 수 없기 때문에 '좌'라는 별도의 단위를 만듭니다. 처음 펀드가 출시될 때 1좌의 가격은 1원으로 책정됩니다. 기준가격은 1000좌의 가격입니다. 따라서 펀드가 출시될 때 기준가격이 1000원이 되는 겁니다. 1좌는 단위가 너무 작아 기준가격으로는 안 씁니다.

③위탁·판매·수탁 보수

펀드보수는 말 그대로 펀드를 운용·관리하는 금융 회사들에 들어가는 인건비 등 각종 비용을 말합니다.

자산운용사가 받는 것은 위탁보수, 은행 등 판매회사가 받는 것은 판매보수로 불립니다. 위탁·판매보수가 전체 펀드보수 중에서 차지하는 비중이 대부분을 차지합니다. 판매보수가 위탁보수보다 두배가량 높습니다. 주식형펀드가 채권형펀드보다 보수가 셉니다.

이외 펀드 자산을 보관·관리해주는 은행 등에는 수탁보수가 지급됩니다. '일반사무수탁보수'란 것도 있는데 펀드 기준가격 계산 등 일반사무를 맡아주는 회사에 주는 보수입니다. 이런 것들은 펀드 순자산 대비 0.03~0.08% 수준으로 미미합니다.

이런 보수들이 많아질수록 펀드 운용비용이 증가해 수익률은 낮아지기 때문에 같은 유형이라면 보수가 낮은 펀드가 유리합니다.

④선취·후취·중도 환매 수수료

일정기간마다 정기적으로 부과되는 것이 보수라면 수수료는 한 번만 내면 되는 1회성 비용입니다. 펀드 가입 시 내는 선취수수료, 만기 후 돈을 찾을 때 내는 후취수수료, 중도에(보통 가입 후 90일 이내) 환매할 때 내는 중도수수료로 나뉩니다. 중도환매수수료는 펀드에 다시 포함돼 남아 있는 투자자들 수익을 높이는 데 사용됩니다.

펀드 이름 뒤에 붙은 알파벳이 'A'면 선취, 'C'이면 선·후취 수수료 없이 중간에 보수를 받는 펀드를 말합니다. 후취를 뜻하는 'B'와 선·후취를 모두 받는다는 뜻인 'D'는 외국에서 주로 볼 수 있는 유형입니다. 'E'는 온라인 펀드로 수수료가 낮은 편입니다.

⑤매매회전율

펀드 매니저가 주식·채권 등을 얼마나 자주 사고팔았는지를 보여주는 항목입니다. 거래금액을 투자금액으로 나눈 비율입니다. 자산운용사가 단기매매 차익을 노려 샀다 팔기를 반복하면 매매회전율이 올라갑니다. 보통 가치투자 스타일 펀드라면 매매회전율이 낮고, 성장추구형 스타일이라면 매매회전율이 높습니다.

따라서 가치투자 펀드인데 매매회전율이 높다면 의심을 해봐야 합니다. 보통 매매회전율이 높다면 그만큼 주식 등 매매가 빈번해 수수료가 나간다는 뜻이기 때문에 높은 수익률이 나오지 않는 이상 그다지 좋은 신호는 아닙니다.