퇴직연금은 확정급여형(DB)과 확정기여형(DC)으로 나뉜다. 확정급여형은 회사가 적립금을 굴리고, 그 결과에 관계없이 퇴직한 직원에게 일정금액을 지급한다. 반면 확정기여형은 직원 개인이 돈을 굴린다. 운용 성과에 따라 향후 이익을 남겨 더 많은 연금을 수령할 수 있고 반대로 투자 손실이 발생해 연금을 깎아 먹을 수도 있다.
노사 합의에 따라 두 가지 중 한 가지 방식이 결정된다. 만약 확정급여형으로 합의됐다면 임금과 근속연수에 따라 연금액이 자동으로 결정되므로 운용 면에서는 더는 걱정할 필요가 없다. 회사가 돈을 잘못 굴려서 손해를 봐도 회사가 약속한 금액을 줘야 한다. 반면 확정기여형은 일반 재테크와 마찬가지로 개인의 투자 실력에 따라 결과가 천차만별이므로 신경을 많이 써야 한다. 만약 퇴직금 수령 기간 이전에 퇴직하거나 사업장 규모가 10인 미만으로 작아서 복잡한 퇴직연금 제도를 굳이 도입할 필요가 없다면 퇴직금을 목돈으로 넣어두고 운영하는 개인퇴직계좌(IRA) 제도를 선택하면 된다.
퇴직연금은 지난달부터 예금자보호법의 적용을 받아 최고 5000만원까지 원금을 보장받을 수 있다. 확정기여형 퇴직연금 또는 개인퇴직계좌의 적립금이 정기예금이나 원금보장형 상품에 운용될 경우 예금보험 대상이 된다. 실적배당형 펀드는 일반 펀드 투자와 마찬가지로 예금자 보호를 받을 수 없다.
일반적으로 증권사는 실적배당형 펀드에, 은행은 정기예금에, 보험사는 보험 상품에 투자하는 비중이 높고 운용 노하우도 뛰어난 편이다. 그러나 '증권사는 ELS, 은행과 보험사는 펀드' 식으로 회사마다 다양한 상품을 구성하고 있으므로 분산 투자에는 큰 문제가 없다. 퇴직연금은 노후대비를 위한 상품인 동시에, 운용 실적에 따라 향후 연금액이 크게 달라질 수 있으므로 수익성과 안정성의 균형을 맞춰 운용하는 것이 중요하다.