저금리 장기화로 물가상승 우려… 다시 주목받는 그대, 실물 투자
입력 : 2009.07.14 03:42
전 세계적인 저금리 기조로 시중에 자금이 풍부해지면서 인플레이션을 걱정하는 목소리가 솔솔 들려온다. 최근 미국계 모건스탠리는 "미 연방준비위원회가 경기부양을 위한 통화정책을 너무 장기간 유지하고 있는데 결국 물가상승이란 대가를 치러야 할 것"이라고 지적했다. 경제 전문가들은 인플레이션이 심화되면 단순히 현재의 재산을 지키기 위해서라도 적극적인 재테크가 필요하다고 말한다. 한가하게 은행 예금에 자산을 묻어 놨다가는 가파른 물가상승률을 따라잡지 못해 돈을 까먹는 꼴이 되기 때문이다. 아직 인플레이션을 논하기엔 이르다는 주장도 많지만, 미리 대비해서 나쁠 건 없다.
인플레이션에 대비하는 가장 좋은 방법은 실물을 보유하는 것이다. 금(金), 원유(原油), 부동산, 건물 같은 현물자산은 화폐 가치가 떨어지더라도 본래의 가치를 보호할 수 있다. 하지만 개인이 이런 자산에 직접 투자하기는 쉽지 않다. 더구나 부동산의 경우 한번 투자하면 오랫동안 손발이 묶여 있어야 하기 때문에 인플레만 바라보고 투자할 성격은 아니다. 재테크 전문가들은 이럴 땐 실물자산에 간접투자하는 효과를 누릴 수 있는 상품을 찾으라고 조언한다.
◆다양한 금(金) 관련 상품
인플레이션 시대에 각광받는 대표적인 안전자산인 금은 생각보다 투자할 수 있는 방법이 다양하다. 우선 금 펀드에 가입할 수 있다. 금 펀드로는 금을 직접 사들이거나 금 관련 지수에 투자하는 직접 투자형과, 금광업 관련 기업 등에 투자하는 간접투자형이 있다. PCA투신운용의 'PCA골드리치특별자산투자신탁A-1'이나 미래에셋맵스자산운용의 '미래에셋맵스인덱스로골드특별자산자투자신탁' 같은 상품은 금에 직접 투자하는 유형이다. 이에 비해 블랙록자산운용의 '블랙록월드골드증권자투자신탁'이나 기은SG자산운용의 '기은SG골드마이닝증권자A'는 금광업 관련 기업 등에 투자하는 펀드다.
한국거래소를 통해 금 선물에 투자할 수도 있다. 미래에 금이나 달러의 가치가 올라갈 것으로 예상된다면 선물을 매입함으로써 나중에 금의 가치가 올라갔을 때 그만큼 차익을 거둘 수 있다. 금 선물 거래는 순도 99.9%의 1㎏짜리 금괴를 기초자산(1계약)으로 하여 만기에는 실제로 금괴를 주고받는 것이 원칙이다. 하지만 대부분 반대매매를 통해 만기 이전에 정산하기 때문에 현물을 주고받는 경우는 거의 없다. 1계약에 드는 금액이 수천만원에 달하지만 9%의 증거금만 내면 거래가 가능하기 때문에 수백만원만 있으면 거래에 참여할 수 있다. 한국거래소 관계자는 "금 선물은 뉴욕상품거래소에서 거래되는 금 선물 가격에 하루 이틀 정도 후행하는 경향이 있기 때문에 뉴욕 시세가 투자지표가 될 수 있다"고 말했다.
인플레이션에 대비하는 가장 좋은 방법은 실물을 보유하는 것이다. 금(金), 원유(原油), 부동산, 건물 같은 현물자산은 화폐 가치가 떨어지더라도 본래의 가치를 보호할 수 있다. 하지만 개인이 이런 자산에 직접 투자하기는 쉽지 않다. 더구나 부동산의 경우 한번 투자하면 오랫동안 손발이 묶여 있어야 하기 때문에 인플레만 바라보고 투자할 성격은 아니다. 재테크 전문가들은 이럴 땐 실물자산에 간접투자하는 효과를 누릴 수 있는 상품을 찾으라고 조언한다.
◆다양한 금(金) 관련 상품
인플레이션 시대에 각광받는 대표적인 안전자산인 금은 생각보다 투자할 수 있는 방법이 다양하다. 우선 금 펀드에 가입할 수 있다. 금 펀드로는 금을 직접 사들이거나 금 관련 지수에 투자하는 직접 투자형과, 금광업 관련 기업 등에 투자하는 간접투자형이 있다. PCA투신운용의 'PCA골드리치특별자산투자신탁A-1'이나 미래에셋맵스자산운용의 '미래에셋맵스인덱스로골드특별자산자투자신탁' 같은 상품은 금에 직접 투자하는 유형이다. 이에 비해 블랙록자산운용의 '블랙록월드골드증권자투자신탁'이나 기은SG자산운용의 '기은SG골드마이닝증권자A'는 금광업 관련 기업 등에 투자하는 펀드다.
한국거래소를 통해 금 선물에 투자할 수도 있다. 미래에 금이나 달러의 가치가 올라갈 것으로 예상된다면 선물을 매입함으로써 나중에 금의 가치가 올라갔을 때 그만큼 차익을 거둘 수 있다. 금 선물 거래는 순도 99.9%의 1㎏짜리 금괴를 기초자산(1계약)으로 하여 만기에는 실제로 금괴를 주고받는 것이 원칙이다. 하지만 대부분 반대매매를 통해 만기 이전에 정산하기 때문에 현물을 주고받는 경우는 거의 없다. 1계약에 드는 금액이 수천만원에 달하지만 9%의 증거금만 내면 거래가 가능하기 때문에 수백만원만 있으면 거래에 참여할 수 있다. 한국거래소 관계자는 "금 선물은 뉴욕상품거래소에서 거래되는 금 선물 가격에 하루 이틀 정도 후행하는 경향이 있기 때문에 뉴욕 시세가 투자지표가 될 수 있다"고 말했다.
◆원유·곡물 등 원자재펀드도 유망
기름값 상승은 인플레이션을 유발하는 대표적인 요인이기도 하다. 반대로 해석하면 인플레이션 시기엔 원유 펀드가 유망한 투자수단이 될 수 있다.
올해 들어 원유 선물에 투자하는 펀드들이 속속 선보였다. 지난 2월 설정된 삼성투신운용의 '삼성WTI원유특별자산투자신탁1'은 현재 설정액이 630억원에 달할 정도로 원자재펀드로는 드물게 단기간에 많은 자금을 끌어들였다. 지난 4월에 설정된 한국투신운용의 '한국투자WTI원유특별자산자투자신탁1'도 마찬가지로 원유 선물 투자상품이다.
농축산물에 투자하고 싶다면 미래에셋맵스자산운용의 '미래에셋맵스로저스농산물지수특별자산투자신탁'처럼 농산물 관련 지수에 투자하는 펀드나 도이치자산운용의 '도이치DWS프리미어에그리비즈니스증권자투자신탁(주식)Class A'처럼 관련 기업에 투자하는 펀드에 가입하면 된다. 농산물 가격이 약세를 보인 탓에 최근 수익률은 좋지 않은 편이다.
원자재 관련 비중이 높은 국가의 펀드에 가입해도 일정 부분 현물에 투자하는 효과를 누릴 수 있다. 대우증권 오대정 WM리서치팀장은 "러시아의 경우 주식시장의 75%가 원자재 관련 주식이기 때문에 러시아펀드는 일종의 원자재펀드로 볼 수 있다"고 말했다.
◆원자재 관련 주식도 대안
인플레이션 시기엔 에너지 관련 기업, 자원개발 사업에 뛰어든 기업 등의 주식을 사두면 이들 기업의 실적이 좋아질 여지가 크기 때문에 적절한 투자 대안이 될 수 있다.
원유가격 상승시 석유제품 가격이 더 오르기 때문에 마진이 커지는 SK에너지, GS, S-Oil 같은 석유정제업체, 해외유전을 확보한 대우인터내셔널, LG상사, 현대상사 등이 대표적이다.
고가의 부동산을 보유하고 있어서 기업의 자산가치가 높은 자산가치주도 인플레 시대를 잘 견딜 만한 종목들이다. 보유한 자산의 가치가 덩달아 높아지기 때문이다. 대개 PBR(주가순자산비율)이 낮은 종목이 이에 해당한다. 유가증권시장 시가총액 100위권 기업 중에서는 한국전력, 한진해운, 한진중공업 등이 해당한다
기름값 상승은 인플레이션을 유발하는 대표적인 요인이기도 하다. 반대로 해석하면 인플레이션 시기엔 원유 펀드가 유망한 투자수단이 될 수 있다.
올해 들어 원유 선물에 투자하는 펀드들이 속속 선보였다. 지난 2월 설정된 삼성투신운용의 '삼성WTI원유특별자산투자신탁1'은 현재 설정액이 630억원에 달할 정도로 원자재펀드로는 드물게 단기간에 많은 자금을 끌어들였다. 지난 4월에 설정된 한국투신운용의 '한국투자WTI원유특별자산자투자신탁1'도 마찬가지로 원유 선물 투자상품이다.
농축산물에 투자하고 싶다면 미래에셋맵스자산운용의 '미래에셋맵스로저스농산물지수특별자산투자신탁'처럼 농산물 관련 지수에 투자하는 펀드나 도이치자산운용의 '도이치DWS프리미어에그리비즈니스증권자투자신탁(주식)Class A'처럼 관련 기업에 투자하는 펀드에 가입하면 된다. 농산물 가격이 약세를 보인 탓에 최근 수익률은 좋지 않은 편이다.
원자재 관련 비중이 높은 국가의 펀드에 가입해도 일정 부분 현물에 투자하는 효과를 누릴 수 있다. 대우증권 오대정 WM리서치팀장은 "러시아의 경우 주식시장의 75%가 원자재 관련 주식이기 때문에 러시아펀드는 일종의 원자재펀드로 볼 수 있다"고 말했다.
◆원자재 관련 주식도 대안
인플레이션 시기엔 에너지 관련 기업, 자원개발 사업에 뛰어든 기업 등의 주식을 사두면 이들 기업의 실적이 좋아질 여지가 크기 때문에 적절한 투자 대안이 될 수 있다.
원유가격 상승시 석유제품 가격이 더 오르기 때문에 마진이 커지는 SK에너지, GS, S-Oil 같은 석유정제업체, 해외유전을 확보한 대우인터내셔널, LG상사, 현대상사 등이 대표적이다.
고가의 부동산을 보유하고 있어서 기업의 자산가치가 높은 자산가치주도 인플레 시대를 잘 견딜 만한 종목들이다. 보유한 자산의 가치가 덩달아 높아지기 때문이다. 대개 PBR(주가순자산비율)이 낮은 종목이 이에 해당한다. 유가증권시장 시가총액 100위권 기업 중에서는 한국전력, 한진해운, 한진중공업 등이 해당한다