[이경은 재테크 팀장의 알뜰 리포트] 빚… 빚… 빚… 한국 경제 위협할 '시한폭탄'

지난해 글로벌 금융위기의 타격에도 불구, 대기업들의 재무구조가 건실한 덕에 한국 경제가 상대적으로 선방했다. 이와는 대조적으로, 눈덩이처럼 불어난 가계 빚 때문에 향후 경제 회복의 발목이 잡히는 것 아니냐는 우려가 나오고 있다.

◆글로벌 위기에도 가계 빚은 그대로

지난해 글로벌 금융위기 여파로 미국 등 선진국 국민들이 빚을 줄이고 저축을 늘려가는 것과 달리, 한국인들은 부채를 거의 줄이지 않았다.

오히려 은행빚 하나 없이 월급 받아 차곡차곡 저축만 하는 사람은 '세상 물정 모른다'며 손가락질당하기 일쑤다. 제윤경 에듀머니 대표는 "결혼하면 일단 은행에서 빚부터 내서 아파트부터 장만해야 한다는 사고방식이 어느 새 상식처럼 굳어졌다"고 말했다.

삼성경제연구소가 분기마다 실시하는 소비자태도조사를 살펴보면, 빚에 대한 한국인들의 인식 변화가 뚜렷하게 나타난다. "가계부채가 있느냐"는 질문에 2002년에는 응답자의 47.4%가 "그렇다"고 답했지만, 2008년에는 54.2%로 늘어났다. 특히 서울에선 42.7%에서 54.4%로 10%포인트 넘게 증가했다.

'현재 진 빚이 과다하다고 생각하느냐'는 질문에 대해선 '그렇다'는 응답이 2002년 37.4%에서 2008년 21.4%로 오히려 줄었다. 서울 지역은 36.6%에서 28%로 떨어졌다. 가구당 빚이 2002년 2890만원에서 2008년 4054만원으로 크게 늘었는데도, 오히려 빚에 대한 두려움은 줄어든 것이다.

◆왜곡된 부동산 불패 신화

최근 수년간에 걸쳐 급증한 가계 대출은 주로 고소득층이 주도해 왔기 때문에 우리 경제에 미치는 영향이 덜 심각하다고 주장하는 전문가도 있다. 실제로 한국은행이 지난 4월 발표한 자료에 따르면, 2007년 기준 전체 부채의 69%를 4~5분위(소득 상위 40% 이내) 계층이 보유하고 있다. 김준경 KDI국제정책대학원 교수는 "저소득 계층에 대출이 집중됐던 미국과 달리, 한국은 소득이 있는 가구를 중심으로 가계 부채가 늘었기 때문에 향후 금리 변동이나 실업률 증가 등의 변수에 덜 취약할 것"이라고 내다봤다.

실제로 우리나라의 국내총생산(GDP) 대비 가계 금융부채 비중은 2007년 말 기준 82%로, 미국(100%)이나 영국(100%), 호주(98%)보다는 낮다. 하지만 유동성이 떨어지는 부동산 자산 비중이 선진국에 비해 높다는 게 문제다. 2006년 기준 한국의 실물자산 비중은 83%로, 미국(58%), 일본(70%), 호주(68%), 캐나다(71%) 등보다 훨씬 높다.

유경원 보험연구원 박사는 "집값은 반드시 오른다는 과거 경험 때문에 기존에 은행 빚을 냈던 사람이 또다시 빚을 내는 경우가 많았다"며 "부채 규모가 큰 가구일수록 금융자산은 적은 경우가 많아 재무 건전성이 부실하다"고 우려했다.

부동산은 금융자산에 비해 관리 위험이 큰데도 이를 간과하는 사람들이 많다는 것도 문제란 지적이다. 지금까진 부동산 가격이 올라줬기 때문에 각종 부동산 관리 비용이 상쇄됐지만, 앞으로 값이 올라주지 않는다면 손해일 수 있다는 것이다.

◆빚의 '복수'에 대비하라

전문가들은 아직 우리나라 가계들이 부채 증가의 위험성을 그리 심각하게 받아들이지 않고 있다고 경고했다.

우리나라에서 빚을 갚을 수 있는 능력을 나타내는 수치, 즉 가처분 소득(세금 등을 빼고 실제로 쓸 수 있는 수입) 대비 금융부채 비율은 작년 말 기준 1.4배에 달했다. 금융 빚을 갚으려면 1년간 벌어들인 소득의 1.4배를 써야 한다는 뜻이다. 한국은 미국(1.32배), 일본(1.11배)보다 빚 갚을 능력이 약했다. 한 금융권 관계자는 "미국 서브프라임(비우량 주택담보대출) 사태에서 보듯, 저축이 뒷받침되지 않은 채 부채만 계속 늘려 자산을 증식해 가는 방법은 모래성이나 다름없는데도 빚으로 자산을 불리려는 성향이 아직도 강하다"고 지적했다.

그렇다면 우리 집 분수에 맞는 적절한 대출 규모는 과연 얼마일까? 김도현 삼성증권 투자컨설팅파트 차장은 "가계 재무 상황이나 소득 수준 등에 따라 달라지겠지만, 통상 원리금 상환액이 월 소득의 3분의 1 이내여야 문제가 없다"고 말했다. 3분의 1 기준을 넘어서면 가장이 실직하거나 소득이 줄어들 때 바로 타격을 받을 수 있다는 것이다.