일반 주식형(액티브)펀드와 인덱스펀드 중 누가 더 잘하느냐는 문제는 자산운용업계에서 언제나 뜨거운 감자다. 일반적으로 장기적으로는 인덱스펀드가 낫고 강세장에서는 액티브펀드가 나은 것으로 알려졌다. 최근 국내에서는 증시가 강세를 보이는 와중에서도 인덱스펀드가 일반 주식형펀드보다 좋은 성적을 올린 것이 특징이다. 펀드 환매가 지속되면서 적극적으로 주식을 사들일 수 없는 액티브펀드가 시장수익률을 좇아가지 못하고 있기 때문이다. 푸르덴셜자산운용은 기존의 인덱스펀드와 다른 방식으로 편입 종목 등을 결정하는 '푸르덴셜네오밸류인덱스증권펀드'를 푸르덴셜투자증권을 통해 판매한다.
◆상품 특징은
기존의 인덱스펀드는 코스피200지수 구성 종목을 시가총액 비율대로 편입하는 식으로 펀드 포트폴리오를 구성한다. 이 펀드는 기업의 내재가치(매출액·영업이익·장부 가치·현금흐름)와 성장성을 기준으로 편입 종목과 비중을 조절하는 것이 특징이다. 예를 들어, 코스피200에서 차지하는 비중이 3%라도 고평가됐다고 판단되면 비중을 2.5% 수준으로 줄이는 식으로 편입비율을 조정한다. 또 시가총액 상위 120개 종목 중에서 최근 이익 추정치가 크게 하향 조정된 40개 종목은 포트폴리오에서 제외하고 나머지 80개 종목을 담는 식으로 구성 종목을 결정한다.
◆투자 위험은
인덱스펀드는 펀드매니저의 주관적인 결정을 배제하고 다소 기계적으로 시장을 따라 움직이게 한 펀드다. 따라서 시장이 급격히 빠지거나 할 경우 방어주 위주로 편입 종목을 변경한다든지 하는 식으로 시장을 적극적으로 방어할 수가 없다. 이 펀드도 편입구성 종목이나 비중 결정에서 기존 펀드와 다른 방식을 사용한다고 하지만, 결국 처음에 정한 운용방식을 그대로 따라가야 하기 때문에 이 같은 인덱스펀드의 맹점은 그대로 남는다.
◆총보수·수수료는
총보수는 ClassA가 연 0.86%(선취판매수수료 별도), ClassC와 ClassCe는 각각 연 1.26%, 1.09%. 환매수수료는 ClassA가 30일 미만 환매 시 이익금의 70%, 30~90일 미만 환매 시 이익금의 30%. ClassC·Ce는 90일 미만 환매시 이익금의 70%.