[딸기아빠의 펀펀펀 재테크-12] 4계 재테크, 계절테마주를 주목하라!

주식시장에는 몇 가지 재미있는 현상이 있다.
주초보다는 주말에 초과수익을 올릴 수 있다는 주말 효과, 1월 한 달 동안의 주가수익률이 연평균 수익률을 초과한다는 1월 효과, 그리고 월말의 주가 상승률이 월평균보다 높다는 월말 효과 등이 그것이다. 이러한 특징을 제대로 이해하고 활용한다면 시장수익률보다 높은 초과수익을 달성할 수 있다.

참고로 주식시장의 이례적인 현상으로는 아래와 같은 것들이 있다.
* 주말효과: 금요일부터 월요일까지의 수익률이 다른 요일보다 낮게 나타나는 현상
* 월중효과: 매월 상, 중, 하순 사이에 수익률의 차이가 존재한다는 현상
* 계절효과: 7,8월 중에 주가가 하락하는 현상
* 1월 효과: 1월 한 달간의 주가수익률이 1년 동안의 시장 평균수익률을 초과한다는 것
* 규모효과: 소기업주식이 대기업 주식보다 수익률이 더 높게 나타나는 현상
* P/E 효과: 저PER주식이 고PER주식에 비해 평균적으로 높은 수익률을 올리는 현상
* 소외기업효과: 기관투자자들의 관심에서 소외된 종목의 수익률이 더 높게 나타나는 현상

◆봄(春): 노란 바람을 녹색바람으로 바꿔라!
매년 봄이 되기 전에 주식시장에 테마로 형성되는 종목들이 있다. 이른바 황사테마다. 황사의 발원지인 고비사막 등이 갈수록 건조해지면서 국내 안과용 의료기기 및 공기청정기, 정수기 생산업체 등 관련 업체들이 일시적인 테마가 형성되는 경우가 있다. 그러나 이들 종목의 경우 매도 타이밍을 놓칠 경우 큰 손해를 보거나 오랫동안 마음고생을 하는 경우가 많으므로 신중하게 접근해야 한다.

◆여름(夏): 무더위를 이기는 주식에 투자하라!
고온 다습한 무더위와 장마가 시작되면 방역농약비료(남해화학, 경농, 조비, 동부하이텍), 빙과류맥주(롯데삼강, 빙그레, 하이트맥주), 냉방업체(위닉스, 신일), 여행 관련기업(하나투어, 모두투어)의 매출이 늘어나게 마련이다. 특히 최근 환율상승으로 국제 비료가격 상승현상은 비료업체의 실적을 올릴 수 있는 우호적인 여건이 되며, 무더위의 강도에 따라 빙과류 및 맥주의 매출도 출렁이게 마련이다. 또한 휴가와 방학시즌이 맞물리면서 여행주의 매출도 기대해 볼만 하지만, 이는 유가와 환율의 흐름을 먼저 파악해야 한다.

◆가을(秋): 배당주 투자의 계절
찬 바람이 불기 시작하면 각종 경제 뉴스 및 경제신문에 배당투자의 시절이 돌아왔다는 기사를 볼 수 있다. 대부분 기업들의 결산이 12월이라 회기가 끝나기 전에 주식을 매입해야 배당을 받을 수 있기 때문에 보통 3~4분기 때쯤이면 배당투자에 관한 뉴스가 많이 나온다.
배당주는 보통 9월부터 주가가 움직여서, 연말부터 연초까지 배당락으로 일시적으로 주가가 하락한 후 2월부터 재상승하는 경향이 있으므로 9~10월을 배당투자 적기라고 볼 수 있다.

◆겨울(冬): 혹한의 맹 추위를 녹일 주식을 사라!
여름에 빙과류나 냉방기기들이 수혜를 입는 것처럼, 추위를 녹이는 테마주가 있다.
겨울철에는 난방이 필요하므로 난방기기 제조업체나 가스 및 정유관련 주들이 주요한 겨울테마를 이루며, 3월에 결산하는 증권주의 배당투자도 고려해 볼 만하다. 특히 배당목적으로 증권주에 투자하는 경우 적은 가격으로 배당을 받을 수 있는 우선주와 조류독감과 감기를 치료하는 제약 및 백신기업들도 주목할 만하다.

◆계절 테마주 투자 시 유의사항
1.밀집모자는 겨울에 사두라!
계절테마주의 경우 대체로 계절적인 테마가 형성되기 2~3월 전에 강세를 보인 후 계절적인 테마가 지나가면 주가는 내림세를 보이곤 한다. 따라서 계절테마에 투자하고자 한다면 모두가 쳐다보지 않을 때 미리 타이밍을 잡는 전략을 취하는 것이 좋다.
2. 기업의 재무건전성 점검은 필수다!
매출과 수익이 좋고 테마를 가진 주식이라 하더라도 환율변수 및 일시적인 유동성문제로 흑자 도산하는 경우가 많다. 따라서 기업의 수익성(당기 순이익)은 물론 안정성(유보율)과 기업의 주가가치가 적절한지를 파악한후 투자에 임하는 것이 좋다.
3.목표수익률을 낮게 잡아라!
계절요인을 고려해 미리 주식을 선점해서 투자하는 것은 좋은 방법이긴 하지만, 누구나 아는 정보라면 그 가치는 떨어지게 마련이다. 또한 같은 업종이라도 실적이나 주가는 다르게 반영되고 효력발생시기가 짧기 때문에 목표수익률을 낮게 잡는 것이 좋다.

▶딸기아빠 김종석은?
현재 우리투자증권 마포지점 팀장으로 ‘딸기아빠의 펀펀 재테크’ 저자이기도 하다.
온라인에서 ‘딸기아빠의 재무설계펀드 이야기’라는 카페를 운영해 재테크 분야의 고수로 이름을 떨치고 있다. 주식, 채권, 부동산, 세금 등 다방면에 전문가적 식견을 자랑한다. 신문, 잡지 등에 고정 칼럼을 기고하고 방송에도 자주 출연한다. 저서로 ‘딸기아빠의 펀펀 재테크’(굿인포메이션, 2007), ‘재테크에 다시 미쳐라!’(인더북스, 2009), ‘2008 재테크 투자전략’(위즈덤하우스, 2008), ‘2007 부자들의 투자전략’(황금나침반, 2007) 등의 저서가 있다.