[포스트 금융위기 시대의 재테크 전략] [상] "왜 돈은 나만 피해갈까" 울먹이는 그대에게
입력 : 2009.09.10 02:44
"회복 초기, 지금이 투자 적기… 장기투자와 방치투자는 달라
이미 성장해버린 펀드는 버리고 새로운 산업군에 주목해야"
지난해 9월 미국 투자은행 리먼브러더스가 파산한 이후 1년이 지났다. 금융위기 여파로 펀드·주식·부동산 등 자산시장은 크게 출렁댔지만 지금은 금융위기 이전 수준으로 회복했다. 바닥으로 계속 추락할 것만 같았던 주가는 어느새 1600을 돌파했다. '앗'하는 사이 상황이 180도 달라진 것이다. 과연 포스트 금융위기 시대의 재테크 전략은 어떻게 짜야 할까.
'왜 항상 돈은 나만 비켜가는 걸까'하고 하소연하는 '마이너스 투자자'들을 위해, 장진우 IBK투자증권 대치지점장에게 조언을 들어 봤다. '재미있는 투자의 세계'란 블로그를 운영 중인 장 지점장은 연세대 상대 졸업 후 은행과 증권사에서 20년간 한우물을 파 왔다. 그의 블로그는 현장 체험을 바탕으로 한 투자 전략을 담아 차별화된 경제 정보를 원하는 네티즌 고수들 사이에서 인기다.
'왜 항상 돈은 나만 비켜가는 걸까'하고 하소연하는 '마이너스 투자자'들을 위해, 장진우 IBK투자증권 대치지점장에게 조언을 들어 봤다. '재미있는 투자의 세계'란 블로그를 운영 중인 장 지점장은 연세대 상대 졸업 후 은행과 증권사에서 20년간 한우물을 파 왔다. 그의 블로그는 현장 체험을 바탕으로 한 투자 전략을 담아 차별화된 경제 정보를 원하는 네티즌 고수들 사이에서 인기다.
①투자에서 발 빼진 말아라
갑작스러운 금융위기 쓰나미가 닥치면서, 수많은 조막손 투자자들이 펀드와 주식으로 상처를 받았다. 반 토막 수익률은 그동안 한 번도 경험해 보지 못했기에 충격은 더욱 컸다. 특히 일부 금융회사들이 펀드만 팔아놓고 사후 관리를 소홀히 하면서 투자자들의 펀드에 대한 불신감은 더욱 커졌다.
장 지점장은 "펀드에 당했다고 해서 투자의 세계에서 발을 완전히 빼선 곤란하다"며 "금리가 연 2~3%대로 떨어진 저금리 시대에 은행 예금만 갖고선 자산을 불리기 어렵기 때문"이라고 말했다. 묻지마식으로 가입했던 펀드가 원금을 회복해 환매한다고 해도 이 돈을 저금리 은행 예금으로 가져갈 게 아니라, 주식이나 또 다른 유망 펀드로 갈아타는 전략을 택해야 한다는 것이다. 그는 "경기가 회복하고 있다는 가시적인 시그널이 나오고 있는 지금이야말로 투자의 적기"라며 "시장은 의심 속에 큰다는 말처럼 경기가 완전히 회복했다는 공감대가 형성되었을 때의 투자는 늦다"고 강조했다.
②한국 대표주자를 믿어라
2005년 이후 펀드는 꾸준한 수익률을 내왔기 때문에 잘못된 오해를 갖게 된 투자자들이 적지 않다. '장기로 투자하면 언젠가는 수익률이 좋아지겠지'라고 생각하는 것이 대표적이다. 장 지점장은 "언젠가는 오르겠지란 안이한 생각은 위험하다"며 "장기투자와 방치투자는 반드시 구별해야 한다"고 했다. 본인이 가입 중인 펀드가 최근 시장 트렌드에 맞는지 살펴보고, 시장 평균 수익률에도 못 미치는 성적을 내고 있다면 과감한 환매 전략을 구사해야 한다는 것이다. "불황이 끝나면 언제나 새로운 산업군이 부상합니다. 호황 때 각광받던 산업군은 과도한 투자를 했기 때문에 반대로 뼈를 깎는 구조조정을 해야 하죠." 그는 향후 시장을 주도할 산업군으로 지난 2005~2007년 상승장에서 소외받았던 IT와 자동차를 꼽았다. "앞으로 중국 등 신흥국에서 소비가 늘면 제조업이 살아 있는 대한민국이 가장 큰 수혜를 입게 될 겁니다." 대한민국의 대표 주자들을 주목하란 얘기다.
③큰 펀드는 버려라
국내 주식형 펀드는 지난 2~7일까지 4영업일간 자금이 1000억원 이상 빠져나가는 등 시장 규모가 계속해서 쪼그라들고 있다. 장 지점장은 "종전에 좋은 성적을 내온 규모 5000억원 이상의 대형 펀드들은 몸집이 큰 데다 흘러간 구(舊)주도주를 많이 보유하고 있기 때문에 지금과 같이 달라진 상황에 대응하기가 쉽지 않다"고 내다봤다. 펀드매니저들도 인간이기 때문에 자신들이 과거에 점 찍은 종목들이 지금은 부진해 보여도 향후 오를 것이란 생각을 쉽게 떨치지 못한다는 것이다. 때문에 투자 바구니를 새로운 주도주로 완전히 바꿔서 담는 작업이 쉽지 않다고 한다. "지금은 유동성 장세가 이어지고 있지만 향후 실적 장세가 펼쳐지게 된다면 핵심군을 보유한 펀드와 그렇지 않은 펀드 간 수익률은 더 벌어지게 될 겁니다. 새롭게 부상한 핵심 주도군을 보유하지 않은 펀드들을 갖고선 시장보다 높은 수익을 얻기 힘듭니다."
④자산배분 잊지 말아라
지난해 금융위기로 인해 투자자들은 적립식 투자의 중요성을 다시금 깨닫게 됐다. 적립식 납입을 중단하고 무작정 기다리기만 했던 비자발적인 장기 투자자는 수익률 측면에선 결과적으로 실패했기 때문이다. 자산 배분을 통한 수익률 확보 전략도 투자자들이 다시 주목해야 할 포인트다. 아마추어 투자자가 바닥에 사서 꼭지에 파는 타이밍을 공략하는 건 사실상 불가능에 가깝다. 장 지점장은 "위험자산과 안전자산의 비율을 정한 뒤 이에 맞춰 1년에 한 번씩 포트폴리오를 재조정하는 작업이 필요하다"고 말했다. 가령 위험자산과 안전자산의 비중을 50대50으로 설계했는데, 1년 뒤에 주가가 많이 올라서 위험자산의 비중이 높아졌다면 일부를 환매해 안전자산으로 옮겨놓는 식이다.
갑작스러운 금융위기 쓰나미가 닥치면서, 수많은 조막손 투자자들이 펀드와 주식으로 상처를 받았다. 반 토막 수익률은 그동안 한 번도 경험해 보지 못했기에 충격은 더욱 컸다. 특히 일부 금융회사들이 펀드만 팔아놓고 사후 관리를 소홀히 하면서 투자자들의 펀드에 대한 불신감은 더욱 커졌다.
장 지점장은 "펀드에 당했다고 해서 투자의 세계에서 발을 완전히 빼선 곤란하다"며 "금리가 연 2~3%대로 떨어진 저금리 시대에 은행 예금만 갖고선 자산을 불리기 어렵기 때문"이라고 말했다. 묻지마식으로 가입했던 펀드가 원금을 회복해 환매한다고 해도 이 돈을 저금리 은행 예금으로 가져갈 게 아니라, 주식이나 또 다른 유망 펀드로 갈아타는 전략을 택해야 한다는 것이다. 그는 "경기가 회복하고 있다는 가시적인 시그널이 나오고 있는 지금이야말로 투자의 적기"라며 "시장은 의심 속에 큰다는 말처럼 경기가 완전히 회복했다는 공감대가 형성되었을 때의 투자는 늦다"고 강조했다.
②한국 대표주자를 믿어라
2005년 이후 펀드는 꾸준한 수익률을 내왔기 때문에 잘못된 오해를 갖게 된 투자자들이 적지 않다. '장기로 투자하면 언젠가는 수익률이 좋아지겠지'라고 생각하는 것이 대표적이다. 장 지점장은 "언젠가는 오르겠지란 안이한 생각은 위험하다"며 "장기투자와 방치투자는 반드시 구별해야 한다"고 했다. 본인이 가입 중인 펀드가 최근 시장 트렌드에 맞는지 살펴보고, 시장 평균 수익률에도 못 미치는 성적을 내고 있다면 과감한 환매 전략을 구사해야 한다는 것이다. "불황이 끝나면 언제나 새로운 산업군이 부상합니다. 호황 때 각광받던 산업군은 과도한 투자를 했기 때문에 반대로 뼈를 깎는 구조조정을 해야 하죠." 그는 향후 시장을 주도할 산업군으로 지난 2005~2007년 상승장에서 소외받았던 IT와 자동차를 꼽았다. "앞으로 중국 등 신흥국에서 소비가 늘면 제조업이 살아 있는 대한민국이 가장 큰 수혜를 입게 될 겁니다." 대한민국의 대표 주자들을 주목하란 얘기다.
③큰 펀드는 버려라
국내 주식형 펀드는 지난 2~7일까지 4영업일간 자금이 1000억원 이상 빠져나가는 등 시장 규모가 계속해서 쪼그라들고 있다. 장 지점장은 "종전에 좋은 성적을 내온 규모 5000억원 이상의 대형 펀드들은 몸집이 큰 데다 흘러간 구(舊)주도주를 많이 보유하고 있기 때문에 지금과 같이 달라진 상황에 대응하기가 쉽지 않다"고 내다봤다. 펀드매니저들도 인간이기 때문에 자신들이 과거에 점 찍은 종목들이 지금은 부진해 보여도 향후 오를 것이란 생각을 쉽게 떨치지 못한다는 것이다. 때문에 투자 바구니를 새로운 주도주로 완전히 바꿔서 담는 작업이 쉽지 않다고 한다. "지금은 유동성 장세가 이어지고 있지만 향후 실적 장세가 펼쳐지게 된다면 핵심군을 보유한 펀드와 그렇지 않은 펀드 간 수익률은 더 벌어지게 될 겁니다. 새롭게 부상한 핵심 주도군을 보유하지 않은 펀드들을 갖고선 시장보다 높은 수익을 얻기 힘듭니다."
④자산배분 잊지 말아라
지난해 금융위기로 인해 투자자들은 적립식 투자의 중요성을 다시금 깨닫게 됐다. 적립식 납입을 중단하고 무작정 기다리기만 했던 비자발적인 장기 투자자는 수익률 측면에선 결과적으로 실패했기 때문이다. 자산 배분을 통한 수익률 확보 전략도 투자자들이 다시 주목해야 할 포인트다. 아마추어 투자자가 바닥에 사서 꼭지에 파는 타이밍을 공략하는 건 사실상 불가능에 가깝다. 장 지점장은 "위험자산과 안전자산의 비율을 정한 뒤 이에 맞춰 1년에 한 번씩 포트폴리오를 재조정하는 작업이 필요하다"고 말했다. 가령 위험자산과 안전자산의 비중을 50대50으로 설계했는데, 1년 뒤에 주가가 많이 올라서 위험자산의 비중이 높아졌다면 일부를 환매해 안전자산으로 옮겨놓는 식이다.